再見(jiàn)地量
A股在連續(xù)殺跌后，情緒有所回暖，三大指數(shù)全天維持在紅盤(pán)震蕩，小幅收漲。兩市3800+股上漲，900+股下跌，漲停66只，跌停3只，情緒上有明顯的回暖，但仍是處于縮量普漲的格局，短線需謹(jǐn)慎。
兩市全天成交6518億元，再創(chuàng)年內(nèi)新低，持續(xù)的縮量，北向資金全天凈賣(mài)出5.23億元，其中滬股通凈賣(mài)出6.86億元，深股通凈買(mǎi)入1.64億元。近期北向資金表現(xiàn)低迷，也側(cè)面反映出市場(chǎng)低迷的情況。
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盤(pán)面上看，新能源車(chē)、光伏、儲(chǔ)能、風(fēng)電等賽道股迎集體反彈，一體化壓鑄、減速器、TOPCON電池等賽道細(xì)分方向領(lǐng)漲，此外，工業(yè)母機(jī)、零售等方向表現(xiàn)活躍。房地產(chǎn)、銀行、建筑等方向出現(xiàn)調(diào)整。
指數(shù)上看，指數(shù)連續(xù)2個(gè)交易日收十字星，短線有企穩(wěn)繼續(xù)，不過(guò)從波浪理論的角度來(lái)看，目前還是處在C浪下跌中的C-3浪下跌中，預(yù)計(jì)后半周會(huì)進(jìn)入C浪中的C-4浪反彈，隨后形成二次探底，市場(chǎng)真正企穩(wěn)。
總體上看，進(jìn)入9月以來(lái)市場(chǎng)的增量資金入市動(dòng)能不足，存量博弈明顯。在海外地緣整治整治、人民幣匯率貶值、美聯(lián)儲(chǔ)加息等利空因素?cái)_動(dòng)下，市場(chǎng)對(duì)這些負(fù)面情緒反應(yīng)敏感，指數(shù)重心出現(xiàn)下移，當(dāng)前已經(jīng)進(jìn)入調(diào)整尾聲。市場(chǎng)性價(jià)比重新顯現(xiàn)，從估值、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等指標(biāo)來(lái)看，A股跌幅下挫的概率不大。快跌后無(wú)需過(guò)于悲觀，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面和貨幣政策環(huán)境對(duì)A股形成有力支撐。預(yù)計(jì)后續(xù)A股指數(shù)“向上有天花板，向下有支撐”為主要特征，建議耐心靜待市場(chǎng)逐步企穩(wěn)。
配置上，當(dāng)前重結(jié)構(gòu)，抓住市場(chǎng)資金著力點(diǎn)。重點(diǎn)關(guān)注：半導(dǎo)體設(shè)備和材料、航空產(chǎn)業(yè)鏈，新能源及汽車(chē)零部件，題材方向，著重看信創(chuàng)。行業(yè)改善方向，看豬肉、房地產(chǎn)等方向。
賽道股集體反彈，新一輪上攻來(lái)了？
8月19日以來(lái)，賽道股集體調(diào)整，此輪調(diào)整風(fēng)光儲(chǔ)車(chē)及汽車(chē)零部件，調(diào)整幅度普遍超過(guò)13%，其中儲(chǔ)能調(diào)整幅度最大達(dá)17%。
截止9月9日，中證新能源指數(shù)的動(dòng)態(tài)PE為28.56，位于近3年以來(lái)歷史分位數(shù)的11.4%的位置。
對(duì)比2020年2月—3月，2021年1月25—3月25日和今年年初以來(lái)的調(diào)整，中航三段調(diào)整的估值分別是27.80、34.7、28.73倍，當(dāng)前中證新能源指數(shù)的估值顯然已經(jīng)處在歷史調(diào)整位置水平，進(jìn)入了機(jī)會(huì)區(qū)域。
此外，8月19日以來(lái)的調(diào)整不管是調(diào)整空間還是調(diào)整幅度都是除了年初那一波最大的，風(fēng)光儲(chǔ)汽車(chē)零部件個(gè)股調(diào)整幅度大于20%占比普遍超36%以上，儲(chǔ)能個(gè)股跌幅超20%以上的占整個(gè)儲(chǔ)能的45%以上。
這些數(shù)據(jù)充分說(shuō)明，新能源此輪調(diào)整已經(jīng)充分到位，進(jìn)一步下行的概率不大，目前已經(jīng)進(jìn)入底部筑底過(guò)程，10月下旬有望啟動(dòng)新一輪的行情。
鋰礦又漲價(jià)了，鋰礦股還能玩嗎？
今日盤(pán)后，澳大利亞皮爾巴拉礦業(yè)公司公布了年內(nèi)第六次鋰輝石精礦拍賣(mài)，最終成交價(jià)為離岸價(jià)6988美元/噸，上一次拍賣(mài)為8月2日，落槌價(jià)6350美元，當(dāng)時(shí)美元匯率中間價(jià)6.75，而今天已達(dá)到7.01。考慮匯率變動(dòng)，價(jià)格實(shí)際的環(huán)比漲幅為超14%，對(duì)應(yīng)的碳酸鋰含稅成本約51萬(wàn)元/噸。也就意味著國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰將進(jìn)一步上漲。這是不是意味著鋰礦股要漲了呢？
9月2日，工信部舉辦了“推動(dòng)原材料工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展”主題新聞發(fā)布會(huì)，其中在推動(dòng)原材料保供穩(wěn)價(jià)方面，原材料工業(yè)司副司長(zhǎng)馮猛表示，工信部建立重點(diǎn)原材料價(jià)格部門(mén)聯(lián)動(dòng)監(jiān)測(cè)機(jī)制，引導(dǎo)碳酸鋰、稀土等重點(diǎn)產(chǎn)品價(jià)格回穩(wěn)。同時(shí)支持鋰資源、鋰鹽、電池材料等企業(yè)與動(dòng)力電池企業(yè)合作。
什么意思呢？也就是碳酸鋰等價(jià)格已經(jīng)納入到國(guó)家重點(diǎn)監(jiān)控領(lǐng)域，不會(huì)讓價(jià)格無(wú)序的漲價(jià)。對(duì)于鋰礦股還是保持一定的謹(jǐn)慎。