昨日（4月20日），A股整體表現(xiàn)不佳，滬、深、創(chuàng)指的單日漲跌幅分別為-1.35%、-2.07%、-3.66%。盤面上，房地產(chǎn)、鋼鐵、電力設(shè)備等申萬一級(jí)行業(yè)出現(xiàn)“血崩”，單日跌幅超過4%。食品飲料、社會(huì)服務(wù)、家用電器、商貿(mào)零售行情偏暖，僅食品飲料的漲幅超過1%。
從已公布的數(shù)據(jù)來看，一季度，社會(huì)消費(fèi)品零售總額10.86萬億元，同比增長3.3%，扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長1.3%。
來源：國家統(tǒng)計(jì)局
從時(shí)間結(jié)構(gòu)來看，一季度社會(huì)消費(fèi)品的增幅，主要來自于2月，由春節(jié)期間的節(jié)日消費(fèi)帶來，3月受到國內(nèi)新冠疫情的影響，消費(fèi)掉頭下跌，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比下降3.5%。
疫情推動(dòng)線上消費(fèi)高增，預(yù)制菜概念股“先漲為敬”
餐飲業(yè)在疫情中首先遭遇困境，3月的社會(huì)消費(fèi)品零售總額中，餐飲收入同比下降16.4%。疫情對(duì)線下消費(fèi)形成較大沖擊，卻利好線上消費(fèi)，部分餐飲需求由線下轉(zhuǎn)至線上。一季度，全國實(shí)物商品網(wǎng)上零售額同比增長8.8%，吃類商品的增幅較為顯著，同比增幅達(dá)13.50%。
線上吃類商品的高增之下，預(yù)制菜成為了率先受益的賽道之一，預(yù)制菜概念再次遭遇市場(chǎng)炒作。昨日，預(yù)制菜概念股中，華天酒店、海欣食品、三全食品、惠發(fā)食品、步步高等多股出現(xiàn)漲停。
預(yù)制菜概念股的上漲并非完全來自炒作因素，其中也不乏業(yè)績的支撐。三全食品發(fā)布的一季度業(yè)績報(bào)告顯示，2022年一季度，三全食品實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.61億元，同比增幅高達(dá)48.36%。
海欣食品的一季度業(yè)績預(yù)告顯示，一季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1700萬元~2200萬元，同比增長32.78%~71.83%。
國金證券研究顯示，3月天貓整體GMV下降約15%，而天貓平臺(tái)預(yù)制菜卻同比上漲約15%，體現(xiàn)了疫情背景下居家囤貨訴求上升。但上海等地餐飲需求向外賣、線上轉(zhuǎn)移仍受運(yùn)力不足限制。4月14日后，京東等電商平臺(tái)向上海增加運(yùn)力，外賣平臺(tái)積極幫助配送人員返崗，預(yù)計(jì)隨著防控措施落地更為精準(zhǔn)、供應(yīng)鏈恢復(fù)向好，預(yù)制菜、外賣有望更多承接線下餐飲需求轉(zhuǎn)移。
疫情防控成效初現(xiàn)，可選消費(fèi)多股漲停
在嚴(yán)格的防控措施下，近日上海疫情已現(xiàn)拐點(diǎn)。4月19日，上海本土新冠確診病例和無癥狀感染者總和已降至2萬以下，20日繼續(xù)下降為2634例確診病例、15861例本土無癥狀感染者。
19日，上海的出院出艙人數(shù)達(dá)到了27093例，20日當(dāng)天，上海的出院出艙人數(shù)為20297例，已連續(xù)兩日超越了確診病例和無癥狀感染者的增量。
股市方面，4月21日開盤，上證指數(shù)出現(xiàn)短時(shí)翻紅，隨后轉(zhuǎn)向下跌，三大指數(shù)的跌幅較前日有所縮窄，但跌幅仍超1%。
個(gè)股方面，部分可選消費(fèi)股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，紡織服裝的戎美股份、龍頭股份、泰慕士、盛泰集團(tuán)開盤漲停，食品飲料的會(huì)稽山、青島食品、安記食品漲停，商貿(mào)零售行業(yè)中興商業(yè)漲停。但整體來看，市場(chǎng)情緒面的好轉(zhuǎn)可能尚需時(shí)間。
對(duì)于后市行情，星石投資首席研究官方磊表示，2022年以來，美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入緊縮周期、海外地緣沖突超預(yù)期、國內(nèi)疫情反復(fù)等利空因素接連出現(xiàn)，令今年的開局尤為艱難。但機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)生成于危機(jī)之中。當(dāng)前數(shù)據(jù)顯示，隨著市場(chǎng)情緒降至冰點(diǎn)，股市的性價(jià)比已經(jīng)來到歷史高位。
往后看，方磊認(rèn)為，市場(chǎng)對(duì)A股的長期信心來自于中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、長期風(fēng)險(xiǎn)化解帶來的資產(chǎn)盈利質(zhì)量提升。盡管眼前的宏觀環(huán)境依舊復(fù)雜，但當(dāng)前的宏觀因素組合可能正處于最差的臨界點(diǎn)上?？紤]到今年穩(wěn)增長的戰(zhàn)略性意義，當(dāng)下的環(huán)境越是不利，意味著后續(xù)政策力量將更加積極，利好因素正在蓄力。一旦市場(chǎng)悲觀情緒扭轉(zhuǎn)，終將驅(qū)動(dòng)當(dāng)前超跌的A股市場(chǎng)向長期價(jià)值回歸，當(dāng)下轉(zhuǎn)機(jī)正在醞釀。
排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華表示，昨日指數(shù)普跌，創(chuàng)業(yè)板在權(quán)重股的領(lǐng)跌下，全天單邊下跌，并且跌破了2400點(diǎn)，最大跌幅超過3%。個(gè)股方面，黃白線分離，個(gè)股分化比較嚴(yán)重，不少個(gè)股下跌幅度不大，已經(jīng)出現(xiàn)了抗跌的走勢(shì)。
劉有華表示，近期指數(shù)持續(xù)走弱的主要原因是多方面的，比如國際局勢(shì)動(dòng)蕩、國內(nèi)疫情多地封鎖，不少產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)了停工，其次是貨幣政策市場(chǎng)解讀為不及預(yù)期。4月底前是市場(chǎng)的一季報(bào)和年報(bào)的密集披露期，資金存在一定的避險(xiǎn)需求。對(duì)于后市，我們覺得五一前市場(chǎng)更多的是低位震蕩為主，市場(chǎng)難以有確定性較高的機(jī)會(huì)，建議保持耐心。
華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明認(rèn)為，國內(nèi)疫情反復(fù)、海外地緣沖突和美聯(lián)儲(chǔ)流動(dòng)性收緊帶來的不確定性和對(duì)投資者情緒的壓制仍然較大，同時(shí)降準(zhǔn)等穩(wěn)增長政策措施和預(yù)期也對(duì)市場(chǎng)起到了比較強(qiáng)的底部支撐，兩股力量作用使得市場(chǎng)維持區(qū)間震蕩和磨底的過程。
袁華明表示，地緣沖突趨緩、國內(nèi)疫情邊際改善以及大力度的穩(wěn)增長政策有可能成為推動(dòng)市場(chǎng)企穩(wěn)、甚至展開上攻的催化劑。但如果地緣沖突惡化、國內(nèi)疫情擴(kuò)散，市場(chǎng)下行的可能性也不能排除。當(dāng)前市場(chǎng)不確定性仍然突出，多看少做還是普通投資者比較適合的投資策略，方向確定后的機(jī)會(huì)更容易把握。
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