12月26日晚，國中水務(wù)公告稱，公司擬受讓文盛資產(chǎn)參與重整設(shè)立的持股平臺(tái)公司31.481%的股份，受讓后公司間接持有北京匯源18.89%股份，交易金額為8.5億元。
公司表示，匯源為國內(nèi)果汁飲料知名度較高的民族品牌，北京匯源重整計(jì)劃是近年來極為難得的明星重整項(xiàng)目，此項(xiàng)目資本市場認(rèn)可度高，品牌含金量和可延展性較強(qiáng)。本次購買股份將提升公司綜合盈利能力，有利于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，符合公司目前的轉(zhuǎn)型規(guī)劃。
8.5億元拿下匯源近19%股權(quán)
(資料圖)
今年5月18日，國中水務(wù)曾發(fā)布公告，公司于2022年4月21日與文盛投資簽署《項(xiàng)目合作協(xié)議》，雙方擬共同投資重組后的XX公司股份（項(xiàng)目處于保密狀態(tài)），公司于2022年4月22日支付文盛投資履約保證金3億元。
公司當(dāng)時(shí)稱，此項(xiàng)目符合公司向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、健康食品的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，是公司布局農(nóng)業(yè)、實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)拓展的有益嘗試，旨在進(jìn)一步提升公司整體盈利能力，有利于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。
此后，市場有消息稱，國中水務(wù)與文盛投資合作共同對(duì)外投資的項(xiàng)目為匯源，并且市場還猜測公司未來可能通過重組注入?yún)R源果汁。
而在今年7月，國中水務(wù)披露的一份股票交易異常波動(dòng)公告揭開了謎底。國中水務(wù)稱，前期公司與文盛投資就匯源飲料重整計(jì)劃簽署了《項(xiàng)目合作協(xié)議》及《保密協(xié)議》，公司于2022年4月22日支付文盛投資履約保證金3億元人民幣，本協(xié)議僅為雙方意向性投資，不保證公司最終能參與此項(xiàng)目。
2022年6月24日法院裁定批準(zhǔn)北京匯源重整計(jì)劃，文盛資產(chǎn)作為重整投資人投入16億資金，成為北京匯源控股股東。
近日，國中水務(wù)擬與文盛資產(chǎn)、文盛資產(chǎn)全資子公司上海頊匯簽署《股份轉(zhuǎn)讓合同》，文盛資產(chǎn)擬將參與北京匯源重整設(shè)立的持股平臺(tái)即文盛匯中由上海頊匯持有的31.481%的股份轉(zhuǎn)讓給公司。由于文盛匯只認(rèn)購了重整后的北京匯源60%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓后公司間接持有北京匯源18.89%股份。
價(jià)格方面，根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估公司出具的《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》和《估值報(bào)告》，以2022年6月30日為基準(zhǔn)日，按收益法確定北京匯源的整體股權(quán)估值為人民幣45億元，文盛匯的股權(quán)估值為人民幣27億元（按照對(duì)北京匯源持股比例60%折算），文盛匯31.481%的股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款總額為人民幣8.5億元。
謀求轉(zhuǎn)型已久
國中水務(wù)的主要業(yè)務(wù)為建設(shè)、經(jīng)營城市市政工程、生態(tài)環(huán)境治理工程；相關(guān)技術(shù)和設(shè)備的開發(fā)、生產(chǎn)與銷售；并提供水務(wù)工程領(lǐng)域的技術(shù)咨詢服務(wù)。
隨環(huán)保行業(yè)的政策扶植與監(jiān)管力度逐步增強(qiáng)，市場競爭異常激烈，行業(yè)內(nèi)各企業(yè)面臨經(jīng)營成本及風(fēng)險(xiǎn)不斷擴(kuò)大。國中水務(wù)近年來的經(jīng)營業(yè)績不佳，2021年凈利潤轉(zhuǎn)虧；2022年前三季度，公司營收同比下降15.34%至2.19億元，凈利潤虧損1.37億元，虧損幅度擴(kuò)大。
值得注意的是，截至2022年3月30日，公司貨幣資金余額約6.6億元人民幣，但為了投資匯源飲料重整，公司收回了6.07億元民生加銀理財(cái)，并贖回了部分理財(cái)產(chǎn)品，三季度末的貨幣資金余額增至14.45億元。
公司的資金情況以及此次跨界投資曾引起交易所關(guān)注，交易所要求公司結(jié)合主營業(yè)務(wù)情況，說明通過文盛投資參與匯源飲料重整的必要性和合理性。
公司表示，匯源食品是食品和飲料行業(yè)的民族品牌，具有較高的知名度，重整后本項(xiàng)目主要債權(quán)人通過債轉(zhuǎn)股方式成為匯源食品參股股東。匯源食品重整后企業(yè)能夠在原有的經(jīng)營和經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上，通過新品進(jìn)行擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)銷售業(yè)績回升并穩(wěn)步增長。
公司認(rèn)為，通過與文盛投資合作參與本項(xiàng)目，是公司進(jìn)行布局農(nóng)業(yè)、實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的有益嘗試，通過間接參股獲得匯源食品項(xiàng)目的股權(quán)投資收益，有利于提升公司整體盈利能力，有利于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，具有必要性和合理性。
實(shí)際上，在參與投資匯源之前，國中水務(wù)還曾多次與文盛資產(chǎn)聯(lián)手，收購相關(guān)資產(chǎn)，但最終都“告吹”。2021年11月8日，國中水務(wù)與文盛資產(chǎn)在上海簽署《項(xiàng)目合作協(xié)議》，雙方約定擬成立合資公司收購勉縣凱迪綠色能源開發(fā)有限公司和平鄉(xiāng)凱盈綠色能源開發(fā)有限公司，同時(shí)為盡快鎖定項(xiàng)目，國中水務(wù)支付了1億元履約保證金。
但文盛資產(chǎn)出具《商業(yè)盡職調(diào)查報(bào)告》顯示，兩家生物質(zhì)發(fā)電廠總股權(quán)及債權(quán)合計(jì)6億元，本系列債權(quán)價(jià)值較低且流通性較差，項(xiàng)目的可持續(xù)經(jīng)營能力和處置變現(xiàn)存在極大的不確定性，建議謹(jǐn)慎收購。
最終，國中水務(wù)決定終止項(xiàng)目推進(jìn)工作，文盛資產(chǎn)退回1億元保證金。
2021年12月24日，國中水務(wù)再次與文盛資產(chǎn)簽署《項(xiàng)目合作協(xié)議》，擬成立合資公司共同收購泉林集團(tuán)破產(chǎn)重整標(biāo)的資產(chǎn)，其中文盛資產(chǎn)出資11.4億元持有合資公司60%的股權(quán)，上市公司出資7.6億元持有合資公司40%的股權(quán)。國中水務(wù)支付1.5億元項(xiàng)目履約保證金，但最終仍以“告吹”結(jié)束。
昔日“果汁大王”將翻身？
文盛資產(chǎn)投入16億資金成為匯源控股股東，國中水務(wù)投入8.5億元成為重要股東，其背后都是看好昔日“果汁大王”的未來發(fā)展。
消費(fèi)者所熟知的匯源果汁，從成立至今已有30年歷史，其前身源自一家瀕臨倒閉的縣辦罐頭廠，朱新禮接手后不久便扭虧為盈。
2007年，匯源果汁登陸港交所，并以24億港元的募資總額，成為當(dāng)年港交所最大的一個(gè)IPO項(xiàng)目，上市后，匯源果汁總市值超過300億港元。
2008年，匯源被跨國飲料巨頭可口可樂盯上。當(dāng)時(shí)，可口可樂擬以24億美元的價(jià)格，收購匯源果汁全部已發(fā)行的股份。
2009年，商務(wù)部因反壟斷終止了可口可樂公司以24億美元控股中國匯源果汁集團(tuán)有限公司的交易。文盛資產(chǎn)表示，“匯源體系”為上述交易投入巨額資金建設(shè)的全產(chǎn)業(yè)鏈布局為后續(xù)經(jīng)營埋下了債務(wù)隱患。
匯源作為“匯源體系”核心企業(yè)，在經(jīng)營過程中承擔(dān)了較多融資功能，為關(guān)聯(lián)方融資提供了巨額擔(dān)保。承受國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力，并疊加多輪疫情影響，關(guān)聯(lián)方債務(wù)違約，匯源發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全面爆發(fā)。
2021年7月16日，經(jīng)債權(quán)人申請(qǐng)，法院裁定匯源進(jìn)入重整程序，文盛資產(chǎn)作為重整投資人對(duì)匯源的資產(chǎn)負(fù)債與企業(yè)價(jià)值進(jìn)行梳理甄別。2022年5月20日，匯源第二次債權(quán)人會(huì)議順利召開，各組債權(quán)人均表決通過匯源重整計(jì)劃。2022年6月24日，北京市第一中級(jí)人民法院裁定批準(zhǔn)匯源重整計(jì)劃。
據(jù)文盛資產(chǎn)官網(wǎng)資料，匯源總負(fù)債規(guī)模約80億元，破產(chǎn)清算狀態(tài)下普通債權(quán)清償率在樂觀情況下僅為6.1%，以現(xiàn)有資產(chǎn)變現(xiàn)償債將使債權(quán)人權(quán)益大幅受損。
文盛資產(chǎn)表示，文盛資產(chǎn)參與重整投資，債權(quán)人有望獲得全額受償。同時(shí)，文盛資產(chǎn)還將為匯源設(shè)計(jì)最佳的證券化方案，力爭三到五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)A股上市，有望為轉(zhuǎn)股債權(quán)人與投資者帶來可觀回報(bào)。
文盛資產(chǎn)承諾，北京匯源經(jīng)審計(jì)的2023年至2025年累計(jì)扣非凈利潤不低于11.25億元，即平均年扣非凈利潤不低于3.75億元，文盛匯的業(yè)績將依據(jù)北京匯源業(yè)績按照持股比例折算。