全球市場(chǎng)高度關(guān)注的美國(guó)1月CPI數(shù)據(jù)終于公布！
美國(guó)1月未季調(diào)CPI同比升6.4%，預(yù)期升6.2%，前值升6.5%；季調(diào)后CPI環(huán)比升0.5%，預(yù)期升0.5%，前值降0.1%。
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此次CPI是上周勞工部分項(xiàng)權(quán)重調(diào)整后的“首秀”，在權(quán)重調(diào)整后，12月CPI環(huán)比上調(diào)至0.1%，1月CPI環(huán)比將上漲0.5%，同比將從6.5%降至6.2%；不包括食品和能源在內(nèi)的核心CPI預(yù)計(jì)環(huán)比將上漲0.3%，同比將降至5.5%。
美國(guó)1月CPI數(shù)據(jù)公布后，美股三大期指轉(zhuǎn)跌，納指期貨跌逾0.6%；美元指數(shù)拉高，英鎊兌美元日內(nèi)升幅收窄至0.22%；10年期美債收益率拉高，升至3.732%。
周二美國(guó)三大股指收盤(pán)漲跌不一，道指跌0.46%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.03%，納指漲0.57%。
//? 2月以來(lái)外資觀(guān)望情緒濃厚 //
美國(guó)通脹數(shù)據(jù)公布之前，北向資金已經(jīng)繃緊了神經(jīng)，顯示出非比尋常的謹(jǐn)慎立場(chǎng)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2月14日，北向資金尾盤(pán)回流，全天小幅凈買(mǎi)入5.99億元；其中滬股通凈買(mǎi)入7.87億元，深股通凈賣(mài)出1.88億元。
2月以來(lái)，因?yàn)槌A(yù)期的非農(nóng)數(shù)據(jù)等因素，北向資金在其中5個(gè)交易日凈流出A股市場(chǎng)，這與1月北向資金大舉流入A股的勢(shì)態(tài)區(qū)別明顯。
今年至今，北向資金凈流入額達(dá)到1509.35億元，二月至今凈流入額只有96.45億元。
個(gè)股選擇方面，北向資金最近一月明顯更偏愛(ài)白酒、乳業(yè)、電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈等板塊龍頭，減持較多的個(gè)股集中在光伏和醫(yī)藥板塊。
安信證券點(diǎn)評(píng)稱(chēng)，近期北向資金波動(dòng)放緩，認(rèn)為北向資金流入斜率最陡峭的階段過(guò)去，在經(jīng)濟(jì)周期中強(qiáng)美弱的格局一下沒(méi)有大幅流出的基礎(chǔ)，但這也意味著北向重倉(cāng)的滬深300指數(shù)帶動(dòng)短期市場(chǎng)大幅上漲的可能性在下降。
//? 美國(guó)高通脹對(duì)A股有什么影響？?//
本周二，上證指數(shù)漲0.28%報(bào)3293.28點(diǎn)，收盤(pán)價(jià)逼近7個(gè)月新高，兩市全天成交9146億元。在外資觀(guān)望情緒濃厚背景下，內(nèi)資接力。
德邦證券研報(bào)稱(chēng)，兩融交易額占全A成交額比例顯著回升至8.15%，本期雙周兩融表現(xiàn)為凈流入+487億元，在年后北向資金收斂的背景下，以杠桿資金為代表的內(nèi)資接力空間較足。
安信證券認(rèn)為，私募機(jī)構(gòu)資金保持較高的活躍度，兩融資金正在進(jìn)場(chǎng)，根據(jù)私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2月的中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)上升至132.5，接近2022年7月水平。兩融資金近期凈流入回升，本周融資余額占A股流通市值比為2.05%，相比上周進(jìn)一步回升，私募和兩融作為主要交易群體會(huì)顯然會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)的波動(dòng)性會(huì)增強(qiáng)。
中金公司認(rèn)為，美國(guó)的通脹數(shù)據(jù)對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的影響是短期的。對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)，認(rèn)為增長(zhǎng)效應(yīng)、反轉(zhuǎn)效應(yīng)與估值效應(yīng)可能支持春季行情再啟動(dòng)，股票相對(duì)其他大類(lèi)資產(chǎn)相對(duì)占優(yōu)。如果海外市場(chǎng)出現(xiàn)擾動(dòng)，或?qū)?guó)內(nèi)市場(chǎng)情緒產(chǎn)生一定短期影響，但并不影響資產(chǎn)價(jià)格中期走勢(shì)。重申超配A股港股，標(biāo)配債券，風(fēng)格偏向小盤(pán)成長(zhǎng)。
華安證券也認(rèn)為，無(wú)論美聯(lián)儲(chǔ)今年將政策利率上限提升至5%還是5.25%，對(duì)A股的影響都在減弱。該機(jī)構(gòu)表示，美聯(lián)儲(chǔ)最后一次加息落地后，A股整體上漲，風(fēng)格中金融、消費(fèi)占優(yōu)。如果美聯(lián)儲(chǔ)今年出現(xiàn)降息，首次降息后的一個(gè)月內(nèi)，風(fēng)格中成長(zhǎng)、消費(fèi)占優(yōu)；大類(lèi)資產(chǎn)中納指，原油值得配置。因此，最后一次加息落地和降息均對(duì)A股有利。
（Wind 綜合自Wind金融終端行情數(shù)據(jù)、美國(guó)勞動(dòng)部官網(wǎng)信息、機(jī)構(gòu)研報(bào)等）