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作者|郭一鳴，編輯|顧謹(jǐn)豐
來(lái)源：巨豐投顧、好股票應(yīng)用
觀點(diǎn)：3月PMI繼續(xù)站上榮枯線，整個(gè)經(jīng)濟(jì)仍處于復(fù)蘇通道。市場(chǎng)信心提振下，全年經(jīng)濟(jì)向好趨勢(shì)在即。當(dāng)前流動(dòng)性保持合理充裕，A股估值仍處于歷史低位，中期配置價(jià)值凸顯，看好A股整體回升的投資機(jī)會(huì)。短期，TMT板塊小幅調(diào)整后卷土重來(lái)，而持續(xù)調(diào)整的房地產(chǎn)以及醫(yī)藥生物板塊放量大漲。市場(chǎng)資金調(diào)倉(cāng)換股趨勢(shì)逐步顯露，要謹(jǐn)防近期大漲板塊的沖高，而適當(dāng)關(guān)注此前調(diào)整相對(duì)充分但有業(yè)績(jī)預(yù)期的細(xì)分板塊的新機(jī)會(huì)。
今日，滬深兩市雙雙高開(kāi)，開(kāi)盤(pán)后震蕩上行，在房地產(chǎn)板塊的帶領(lǐng)下，指數(shù)繼續(xù)走高。此后，TMT板塊卷土重來(lái)，繼續(xù)提振市場(chǎng)人氣，指數(shù)也繼續(xù)保持相對(duì)高位。午后，券商板塊一度拉升，指數(shù)整體保持強(qiáng)勢(shì)。而連續(xù)上行后，A股已經(jīng)迎來(lái)6連陽(yáng)，在沒(méi)有北向資金參與的這兩天，市場(chǎng)整體向好的勢(shì)頭強(qiáng)勁。盤(pán)面上，房地產(chǎn)、傳媒以及醫(yī)藥生物等大漲，計(jì)算機(jī)、輕工制造以及建筑材料等板塊緊隨其后，而煤炭板塊領(lǐng)跌，農(nóng)林牧漁以及有色金屬等走低。
全天市場(chǎng)比較熱鬧，既有此前強(qiáng)勢(shì)的TMT板塊的卷土重來(lái)，也有房地產(chǎn)、醫(yī)藥以及券商板塊的助力，可以說(shuō)在助推市場(chǎng)迎來(lái)6連陽(yáng)的同時(shí)，也給市場(chǎng)帶來(lái)新的人氣。 不過(guò)，和此前成交擁擠的科技板塊相比，短期市場(chǎng)也在發(fā)生著新的變化。
比如，持續(xù)調(diào)整的房地產(chǎn)板塊突然大漲，這對(duì)很多人來(lái)說(shuō)是比較意外的。不過(guò)，除了此前基本面回升之外，半夏投資創(chuàng)始人李蓓關(guān)于房地產(chǎn)板塊的觀點(diǎn)，或許在情緒上帶來(lái)更多的刺激。對(duì)于房地產(chǎn)板塊來(lái)說(shuō)，無(wú)論后期如何演繹，至少?gòu)挠Ｊ胶托枨笊隙加泻艽蟮母淖?，也基本預(yù)示著行業(yè)最佳時(shí)期已過(guò)，最好的投資時(shí)期或許已經(jīng)過(guò)去。不過(guò)，鑒于行業(yè)下行周期進(jìn)入尾聲，房地產(chǎn)板塊的結(jié)構(gòu)性行情或逐步開(kāi)啟。
當(dāng)然，其實(shí)當(dāng)日變化的不僅僅是房地產(chǎn)板塊，因?yàn)榘ㄡt(yī)藥生物以及券商等板塊也開(kāi)始異動(dòng)。雖然醫(yī)藥生物也有創(chuàng)新藥相關(guān)的利好提振，但這幾個(gè)板塊一起表現(xiàn)的背后，貌似也是相對(duì)低位板塊的啟動(dòng)。所以，面對(duì)指數(shù)短期的縮量以及TMT板塊的再次上行，還是要謹(jǐn)防這些大漲品種的整體沖高，而面對(duì)此前調(diào)整相對(duì)充分的細(xì)分行業(yè)，尤其是有業(yè)績(jī)預(yù)期的，近期可能需要更多的關(guān)注。
因此，當(dāng)前成交整體萬(wàn)億之上，市場(chǎng)向好的趨勢(shì)未變。也就是說(shuō)只要保持這個(gè)整體的成交甚至以上，市場(chǎng)就仍有整體性機(jī)會(huì)。當(dāng)然，也需要提醒的是，熱門(mén)概念大分化趨勢(shì)下，需留意近期漲幅較大板塊整體的沖高回落。相反，今年以來(lái)調(diào)整相對(duì)充分的板塊，尤其是有業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的，不妨多加關(guān)注，尋找新的契機(jī)。
（作者：郭一鳴 執(zhí)業(yè)證書(shū)：A0680612120002）
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