紅周刊 編輯部 | 齊永超
(資料圖)
作為穩(wěn)健投資的重要代表，社?；鹱钚卢F(xiàn)身超百家上市公司前十大流通股股東。整體來(lái)看，社?；鹨苍凇白窡狳c(diǎn)”，其二季度新進(jìn)現(xiàn)身的公司名單中，不乏多只新能源汽車、光伏、風(fēng)電等熱門股。此外，社?；疬€表現(xiàn)出了“聯(lián)手持股”和“長(zhǎng)線持倉(cāng)”的風(fēng)格，而這也讓相關(guān)社?；鸩蹲降搅硕嘀环渡踔痢笆丁迸９?。
社保基金持續(xù)跑贏理財(cái)產(chǎn)品
二季度新進(jìn)多只“熱門股”
8月18日，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)發(fā)布了2021年的投資成績(jī)單，數(shù)據(jù)顯示，2021年，社?；鹜顿Y收益額為1131.80億元，投資收益率為4.27%。
長(zhǎng)期以來(lái)，社保基金的投資風(fēng)格偏于穩(wěn)健，近年以來(lái)，也因此獲得了較為穩(wěn)健的投資收益?！都t周刊》注意到，此前兩年，如2019年、2020年，社保基金投資收益率分別為14.06%、15.84%，而自成立以來(lái)，年均投資收益率達(dá)到了8.30%。
對(duì)比來(lái)看，社保基金的投資收益率多個(gè)年份均高于理財(cái)收益。Wind數(shù)據(jù)顯示，以全市場(chǎng)1年期的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年收益率來(lái)看，該收益率近年來(lái)多維持在3%~4%（見(jiàn)圖1）。
圖1：社保基金投資收益率、理財(cái)收益
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
若結(jié)合社?；鸬墓善蓖顿Y來(lái)看，也表現(xiàn)出了不錯(cuò)的投資能力。
據(jù)《紅周刊》不完全統(tǒng)計(jì)，截至8月20日，社保基金出現(xiàn)在145只個(gè)股前十大流通股股東名單。其中，新進(jìn)56家。進(jìn)一步來(lái)看，在56只個(gè)股中，有36只在二季度以來(lái)（截至8月19日，下同）股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，占比超過(guò)六成。其中，容知日新、奧特維、繼峰股份、江河集團(tuán)、鼎陽(yáng)科技等多股漲幅超過(guò)50%（見(jiàn)表1）。
表1：社保新進(jìn)且二季度以來(lái)漲幅居前的公司
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
從上述新進(jìn)前十大流通股股東的標(biāo)的來(lái)看，社?；鹚坪跻苍凇白窡狳c(diǎn)”。如漲幅居前的公司多集中在近期景氣度持續(xù)提升的新能源汽車、風(fēng)電或超臨界發(fā)電、光伏（TOPCON電池）等領(lǐng)域。
其中，區(qū)間漲幅最高的容知日新主業(yè)為工業(yè)設(shè)備智能運(yùn)維，可應(yīng)用于風(fēng)電等多個(gè)行業(yè)。二季度，全國(guó)社?；鹞辶闳M合持倉(cāng)50.01萬(wàn)股，持倉(cāng)市值為0.38億元，新進(jìn)成為其第3大流通股股東。上半年，容知日新交出了一份不錯(cuò)的成績(jī)單，據(jù)財(cái)報(bào)顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3315.36萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)84.33%。
公司透露，目前風(fēng)電行業(yè)多為前裝市場(chǎng)，新產(chǎn)能上的應(yīng)用較多，但隨著老產(chǎn)能的使用年限增長(zhǎng)，對(duì)于公司產(chǎn)品的需求也會(huì)越來(lái)越多。
再如近期大熱的光伏、TOPCON電池概念，社?；鹨灿兴季?。據(jù)主營(yíng)光伏、鋰電設(shè)備的奧特維披露的二季度前十大流通股股東持倉(cāng)顯示，全國(guó)社?；鹚牧懔M合持倉(cāng)149.83萬(wàn)股，持倉(cāng)市值4.00億元，新進(jìn)成為第5大流通股股東。
公司近期透露，公司目前的單晶爐（光伏硅片設(shè)備）訂單幾乎沒(méi)有小訂單，基本都是金額較大的訂單?！都t周刊》注意到，奧特維8月19日最新公告簽訂2.6億元的單晶爐銷售訂單。值得一提的是，或受連續(xù)簽單刺激，公司股價(jià)近期連創(chuàng)歷史新高（見(jiàn)圖2）。
圖2：奧特維股價(jià)表現(xiàn)
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
對(duì)于近期大熱的電力股，社?；鹨苍诓季?。近期，在全國(guó)多地高溫、電廠日耗攀升以及部分地區(qū)供電緊張而限電等刺激下，電力板塊近期持續(xù)火熱。8月19日，電力板塊大漲3%，近10只電力概念股漲停。
北方國(guó)際具有超臨界發(fā)電、風(fēng)電等多重概念。公司近期透露，其電力工程總承包業(yè)務(wù)涵蓋火電站、光伏電站、輸變電建設(shè)等。另外，公司表示，投資建設(shè)了孟加拉博杜阿卡利1,320MW超超臨界火電站項(xiàng)目。
從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，公司股價(jià)于8月19日漲停，8月中旬以來(lái)累計(jì)上漲40%。二季度持倉(cāng)顯示，全國(guó)社保基金五零二組合持倉(cāng)607.80萬(wàn)股，持倉(cāng)市值為0.51億元，新進(jìn)成為第七大流通股股東。
偏愛(ài)聯(lián)手持股
廈門象嶼獲5只社保持倉(cāng)
“聯(lián)手持股”也是社保基金的重要投資風(fēng)格之一。
據(jù)Wind不完全統(tǒng)計(jì)顯示，當(dāng)前社?；瓞F(xiàn)身的145只個(gè)股中，有37只個(gè)股的前十大流通股股東出現(xiàn)兩只及以上的社保基金身影。其中，大族激光、菲利華、中國(guó)移動(dòng)、雙匯發(fā)展、宏發(fā)股份均為3只，廈門象嶼獲最多，為5只。此外，紫金礦業(yè)、利爾化學(xué)、赤峰黃金、常熟銀行、中信特鋼、安琪酵母、承德露露等知名公司則均有兩只。（見(jiàn)表2）。
表2：2只及以上社保聯(lián)合持倉(cāng)股（部分）
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
值得一提的是，不少社保聯(lián)手持倉(cāng)的個(gè)股多為“熱門股”，且股價(jià)在近期創(chuàng)出新高。
以目前前十大流通股股東社?；饠?shù)量最多的廈門象嶼為例，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，5只基金出現(xiàn)在廈門象嶼前十大流通股股東。包括全國(guó)社?；鹞辶闳M合、全國(guó)社保基金一一四組合、全國(guó)社保基金四零一組合、社保基金一一零五組合、全國(guó)社?；鹨涣阋唤M合。持倉(cāng)股數(shù)在多分布在1000萬(wàn)股~5000萬(wàn)股，持倉(cāng)市值則多分布于1億元~5億元（圖3）。
圖3：廈門象嶼二季度社?；鸪謧}(cāng)情況
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
在社?；鹪言鰝}(cāng)背后，廈門象嶼股價(jià)在近期創(chuàng)出多年新高。截至8月19日收盤，廈門象嶼股價(jià)報(bào)收9.06元，處于近七年以來(lái)的最高水平位。
據(jù)了解，廈門象嶼主營(yíng)大宗商品經(jīng)營(yíng)及物流服務(wù)，從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，公司業(yè)務(wù)也在進(jìn)一步向新能源傾斜。據(jù)中報(bào)披露顯示，其最近三年，新能源供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的凈利潤(rùn)復(fù)合增速超了100%。
社?；鹜瑯釉殉钟械姆评A，股價(jià)則在迭創(chuàng)歷史新高。菲利華主營(yíng)石英玻璃，可應(yīng)用于光伏、半導(dǎo)體、航空航天等多個(gè)領(lǐng)域。
從二季度股東持倉(cāng)來(lái)看，有包括全國(guó)社保基金四零六組合、社?；鹚亩憬M合、全國(guó)社?；鹨灰蝗M合在內(nèi)的3只社?；鸪霈F(xiàn)在前十大流通股股東中。截至二季度末，三者持倉(cāng)市值分別為10.24億元、6.57億元與5.18億元。
隨著菲利華股價(jià)連續(xù)創(chuàng)新高，社保基金的浮盈也在同步增加。以社?；鹚牧懔M合來(lái)看，其于2019年四季度新進(jìn)成為菲利華前十大流通股股東，持倉(cāng)1,181.71萬(wàn)股，而持倉(cāng)市值僅為2.59億元，2022一季度，持倉(cāng)股數(shù)為1,517.51萬(wàn)股，與2019年四季度相比變化不大，但持倉(cāng)市值則大幅增至8.53億元。截至今年二季度末，持倉(cāng)股數(shù)因送轉(zhuǎn)變?yōu)?,276.26萬(wàn)股，但市值進(jìn)一步增至10.24億元。
青睞長(zhǎng)線持股
押中“十倍牛股”堅(jiān)朗五金
除了“聯(lián)手持股”，社?；疬€同樣偏好長(zhǎng)線持股，常常連續(xù)數(shù)年均堅(jiān)守持有。
據(jù)《紅周刊》不完全梳理，以目前截至今年2季度的數(shù)據(jù)來(lái)看，不少個(gè)股被社保基金持倉(cāng)超過(guò)10個(gè)季度，甚至超過(guò)20個(gè)季度，即超過(guò)5年。
進(jìn)一步來(lái)看，社?；鸪霈F(xiàn)在常熟銀行、安琪酵母、艾德生物、光威復(fù)材等公司前十大流通股股東的季度個(gè)數(shù)均為10個(gè)，藏格礦業(yè)、艾華集團(tuán)、堅(jiān)朗五金等介于10~20個(gè)，廈門象嶼、雙匯發(fā)展則均超過(guò)20個(gè)（見(jiàn)表3）。
表3：社?；痖L(zhǎng)期持倉(cāng)（部分）
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
而正因?yàn)樯绫；鸬拈L(zhǎng)線布局，押中了不少股價(jià)翻倍的牛股。
如主營(yíng)門窗五金件業(yè)務(wù)的堅(jiān)朗五金。查詢歷史持倉(cāng)顯示，全國(guó)社?；鹚囊蝗M合曾于2019年一季度即新進(jìn)成為堅(jiān)朗五金前十大流通股股東，截至今年二季度，已經(jīng)連續(xù)14個(gè)季度持倉(cāng)?！都t周刊》注意到，在連續(xù)持倉(cāng)期間，四一三組合整體持股變動(dòng)不大，但持倉(cāng)市值卻大幅增加。
對(duì)比來(lái)看，2019年一季，四一三組合持倉(cāng)堅(jiān)朗五金股數(shù)為478.68萬(wàn)股，持倉(cāng)市值為0.68億元，而截至今年二季度末，持倉(cāng)股數(shù)為492.61萬(wàn)股，持股數(shù)量與2019年一季相比并無(wú)顯著增加，但持倉(cāng)市值卻增至6.39億元，暴賺超5億元。而值得一提的是，自四一三組合2019年一季進(jìn)入堅(jiān)朗五金前十流通股東后，至2021年8月股價(jià)高點(diǎn)，公司累計(jì)漲幅接近16倍。
此外，社?；鹨采朴凇暗臀邟仭薄?/strong>
全國(guó)社?；鹆闼慕M合曾于2017年三季度即進(jìn)入了鋰礦股藏格礦業(yè)的前十大流通股股東，截至今年二季度末，出現(xiàn)在前十大流通股股東的季度個(gè)數(shù)長(zhǎng)達(dá)18個(gè)，今年二季度持倉(cāng)未發(fā)生變化。但觀察社?；鹌陂g的調(diào)倉(cāng)，其整體在藏格礦業(yè)的股價(jià)低位連續(xù)加倉(cāng)，而在近期高位逐步減持。而正是如此，六零四基金斬獲不小的收益。
具體來(lái)看，六零四基金曾于2018三季報(bào)~2019年中報(bào)的連續(xù)4個(gè)季度增倉(cāng)藏格礦業(yè)，期間，藏格礦業(yè)股價(jià)整體在左側(cè)低位運(yùn)行，2021年中報(bào)~2022一季報(bào)的連續(xù)5個(gè)季度中，給與減倉(cāng)，期間，藏格礦業(yè)股價(jià)大幅上漲（見(jiàn)圖4）。
圖4：六零四基金調(diào)倉(cāng)藏格礦業(yè)
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
當(dāng)然，社?；鸩⒎敲看尾僮鬟@么精準(zhǔn)。比如艾德生物、光威復(fù)材，自四零六2020年一季度新進(jìn)成為兩者的前十大流通股東至今，連續(xù)持倉(cāng)均為10個(gè)季度，但期間，兩者的股價(jià)均在“原地踏步”。
（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）