浙江天宏鋰電股份有限公司（證券簡稱：天宏鋰電；證券代碼：873152.NQ）是一家以鋰離子電池模組研發(fā)、設(shè)計(jì)、組裝和銷售為主營業(yè)務(wù)的新三板掛牌公司。目前，公司正在沖刺北交所上市。
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招股書顯示，天宏鋰電為國家高新技術(shù)企業(yè)，也是國家和浙江省兩級(jí)認(rèn)定的專精特新“小巨人”企業(yè)。
但經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，招股書未披露天宏鋰電實(shí)控人之一周志偉所控制企業(yè)從公司拆出資金的期末借款余額，而且招股書披露的上述關(guān)聯(lián)借款利率與根據(jù)借款金額及借款期限算出的借款利率之間的差異明顯。招股書與年報(bào)披露的關(guān)聯(lián)采購金額和關(guān)聯(lián)應(yīng)付賬款余額彼此矛盾。此外，募投項(xiàng)目環(huán)評報(bào)告及建設(shè)項(xiàng)目竣工驗(yàn)收公告都顯示，公司或存在招股書未披露的主營業(yè)務(wù)，而現(xiàn)有產(chǎn)能的披露也有可疑之處。
來源：攝圖網(wǎng)
未披露期末關(guān)聯(lián)資金占用余額，關(guān)聯(lián)借款利率存疑
招股書顯示，浙江巖羊石業(yè)有限公司（以下簡稱：巖羊石業(yè)）由天宏鋰電實(shí)控人之一周志偉持股58%，為天宏鋰電同一實(shí)控下關(guān)聯(lián)方。
招股書在“報(bào)告期內(nèi)公司資金占用情況”中顯示，2020年6月4日，巖羊石業(yè)向天宏鋰電借款30萬元，于2020年7月14日償還；2020年8月25日，巖羊石業(yè)又向公司借款100萬。2020年內(nèi)，巖羊石業(yè)向公司累計(jì)借款130萬元，截至2021年3月13日，上述資金占用本息都已收回。
從2020年8月25日借款，至2021年3月13日歸還全部本息。按理說，截至2020年末，上述關(guān)聯(lián)資金占用應(yīng)該產(chǎn)生關(guān)聯(lián)其他應(yīng)收款借款余額?？墒?，招股書并未披露關(guān)聯(lián)應(yīng)收/應(yīng)付款項(xiàng)（關(guān)聯(lián)往來款項(xiàng)），對于關(guān)聯(lián)其他應(yīng)收款更是沒有任何一字一句提及。
對于巖羊石業(yè)關(guān)聯(lián)借款定價(jià)的公允性，招股書稱，天宏鋰電按照年利率5%向巖羊石業(yè)收取利息，根據(jù)央行貨幣政策司公布的貸款市場報(bào)價(jià)利率（新貸款利率基準(zhǔn)LPR），2020年5月20日，1年期LPR為3.85%，明顯低于該項(xiàng)關(guān)聯(lián)借款利率，因此借款定價(jià)公允。
但據(jù)天宏鋰電2021年年報(bào)（更正后），期初公司對巖羊石業(yè)的關(guān)聯(lián)其他應(yīng)收款余額為43.67萬元，其中42萬元為借款本金。年報(bào)在“關(guān)聯(lián)資金拆借”中顯示，截至2021年3月13日，巖羊石業(yè)已償還上述借款本金（42萬元），72個(gè)自然日內(nèi)，結(jié)算借款利息為2333.33元。據(jù)此可以簡單算出，上述關(guān)聯(lián)借款的實(shí)際借款利率為2.82%。
兩相比較，招股書披露的關(guān)聯(lián)借款年利率（5%），比據(jù)2021年年報(bào)數(shù)據(jù)算出的實(shí)際關(guān)聯(lián)借款年利率（2.82%），高了2.18個(gè)百分點(diǎn)，差異比較明顯。
值得關(guān)注的是，招股書披露的關(guān)聯(lián)借款年利率（5%）比基準(zhǔn)利率LPR（3.85%）高了1.15個(gè)百分點(diǎn)，招股書認(rèn)為關(guān)聯(lián)借款定價(jià)公允。但據(jù)2021年年報(bào)數(shù)據(jù)算出的實(shí)際關(guān)聯(lián)借款年利率（2.82%）反而比基準(zhǔn)利率LPR（3.85%），低了1.03個(gè)百分點(diǎn)，這又該怎么看呢？
招股書與年報(bào)披露的關(guān)聯(lián)交易“打架”
招股書在“經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易”中顯示，2019年度，天宏鋰電向關(guān)聯(lián)方長興紫金實(shí)業(yè)有限公司（以下簡稱：紫金實(shí)業(yè)）采購金額為5.24萬元。2020年公司向關(guān)聯(lián)方長興春能電子商務(wù)服務(wù)站（以下簡稱：長興春能）和紫金實(shí)業(yè)的采購金額分別為30.81萬元和3.88萬元。
但天宏鋰電2019年年報(bào)（更正后）披露的“關(guān)聯(lián)交易情況”中，僅包括“關(guān)聯(lián)擔(dān)保情況”。2020年年報(bào)（更正后）披露的“關(guān)聯(lián)交易情況”中，只有“關(guān)聯(lián)擔(dān)保情況”和“關(guān)聯(lián)方資金拆借”，兩份年報(bào)都未披露2019年和2020年公司存在關(guān)聯(lián)采購交易。
無獨(dú)有偶，不僅是招股書披露的關(guān)聯(lián)采購在年報(bào)中難尋蹤跡，年報(bào)披露的應(yīng)付款項(xiàng)在招股書中竟然也無影無蹤。
天宏鋰電2021年年報(bào)（更正后）在“關(guān)聯(lián)方應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)”中顯示，截至2021年末，公司對長興春能的關(guān)聯(lián)應(yīng)付賬款余額為1.24萬元。2022年半年報(bào)又顯示，截至2022年6月末，公司對長興春能的關(guān)聯(lián)應(yīng)付賬款余額為924.75元。
但如上所述，招股書根本沒有披露任何“關(guān)聯(lián)方應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)”的信息，當(dāng)然也不會(huì)披露上述一年一期內(nèi)對長興春能的關(guān)聯(lián)應(yīng)付賬款余額。
環(huán)評報(bào)告和竣工驗(yàn)收公告揭開“小秘密”
招股書在“募集資金概況”中顯示，“電池模組擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”為天宏鋰電本次申報(bào)IPO的募投項(xiàng)目。該項(xiàng)目環(huán)評報(bào)告在“本項(xiàng)目主要產(chǎn)品”中顯示，截至環(huán)評報(bào)告編制時(shí)（2022年4月），母公司現(xiàn)有產(chǎn)能為鋰電池200萬組/年、LED燈15萬臺(tái)/年。
此外，據(jù)全國建設(shè)項(xiàng)目環(huán)評影響評價(jià)管理信息平臺(tái)公示信息，天宏鋰電“年組裝鋰電200萬組、LED等15萬臺(tái)整體搬遷項(xiàng)目”于2019年12月19日獲得環(huán)評批復(fù)，2020年1月28日竣工，2020年6月22日項(xiàng)目驗(yàn)收報(bào)告開始公示，也佐證了母公司現(xiàn)有產(chǎn)能為鋰電池200萬組/年和LED燈15萬臺(tái)/年。
由此可見，除了招股書披露的鋰離子電池模組研發(fā)、設(shè)計(jì)、組裝和銷售業(yè)務(wù)之外，公司還擁有15萬臺(tái)LED燈的年產(chǎn)能。公司通過生產(chǎn)、銷售上述LED燈產(chǎn)品，可能已經(jīng)形成鋰電池模組之外的第二大主營業(yè)務(wù)。但是翻遍天宏鋰電本次申報(bào)IPO的所有申報(bào)材料，都未披露關(guān)于公司存在LED燈主營業(yè)務(wù)的相關(guān)信息。
更值得關(guān)注的是，上述項(xiàng)目文件顯示，天宏鋰電母公司現(xiàn)有鋰電池模組年產(chǎn)能為200萬組。
但招股書在“主要產(chǎn)品的產(chǎn)能情況”中顯示，2021年度，天宏鋰電合并口徑鋰電池模組產(chǎn)能僅為61.29萬組。
兩相比較，環(huán)評報(bào)告和驗(yàn)收公示披露的天宏鋰電母公司現(xiàn)有年產(chǎn)能（200萬組），比招股書披露公司合并口徑鋰電池模組年產(chǎn)能（61.29萬組），高了226.32%！規(guī)劃產(chǎn)能與招股書披露產(chǎn)能為何存在如此巨大的差異，天宏鋰電難道不應(yīng)該解釋一下嗎？