編輯|顧謹(jǐn)豐
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來源：巨豐投顧、好股票應(yīng)用
本周市場縮量動(dòng)蕩，主力資金分化嚴(yán)重，市場熱點(diǎn)繼續(xù)快速輪動(dòng)。下周是春節(jié)前最后交易周，應(yīng)該持股過年還是持幣過年？臨近兩會(huì)，有哪些行業(yè)是有望迎來政策催化預(yù)期的？針對(duì)市場眾多投資者關(guān)心問題，巨豐財(cái)經(jīng)對(duì)巨豐投顧進(jìn)行了采訪。
1、本周市場縮量動(dòng)蕩，主力資金分化嚴(yán)重，下周是春節(jié)前最后交易周，應(yīng)該持股過年還是持幣過年？兔年春節(jié)將至，哪些機(jī)會(huì)還值得關(guān)注？
巨豐首席投顧張翠霞：開年9個(gè)交易日，雖主力資金分化嚴(yán)重，但北向資金凈買入快600億，明確統(tǒng)籌一盤棋推動(dòng)“穩(wěn)增長”、“抓經(jīng)濟(jì)”，是導(dǎo)致北向資金“爆買”并看好我國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)性增長的核心和關(guān)鍵。畢竟，A股指數(shù)經(jīng)歷了2022年的單邊下跌，已經(jīng)有所充分釋放風(fēng)險(xiǎn)，此圍繞中期下降趨勢線和144日線的震蕩筑底，應(yīng)是投資者加碼“三低兩高”好股票的機(jī)會(huì)點(diǎn)位，后市大概率會(huì)給較為豐厚的“跨年紅包”。
2、2023年財(cái)政政策到底會(huì)怎么樣走？一季度的投資方面，基建投資將會(huì)怎樣發(fā)展？
巨豐投顧朱華雷：12月份的社融數(shù)據(jù)表明，目前我國的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)依然比較弱，仍需要政策上刺激和提振，從年初央行的工作會(huì)議內(nèi)容來看，今年將繼續(xù)實(shí)施精準(zhǔn)寬松貨幣政策，財(cái)政政策上仍將以寬信用為主，對(duì)重大工程項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)政支持，12月份的各地方提前發(fā)放的地方債額度和發(fā)行規(guī)模來看，基建投資有望繼續(xù)保持規(guī)模上增長。
3、地方兩會(huì)陸續(xù)展開，可以按照地圖炒嗎？臨近兩會(huì)，在今年疫情放開后的背景下，有哪些行業(yè)是有望迎來政策催化預(yù)期的？
巨豐投顧丁臻宇：2023年是全面貫徹落實(shí)黨的二十大精神的開局之年，做好各項(xiàng)工作意義重大。目前地方兩會(huì)召開，各地紛紛拋出2023年發(fā)展增長目標(biāo)及具體的刺激經(jīng)濟(jì)計(jì)劃。提振市場主體信心、基層醫(yī)療、做好新階段疫情防控工作、鄉(xiāng)村振興、科技創(chuàng)新、健全公共衛(wèi)生體系、壯大生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)、優(yōu)化營商環(huán)境等成為與會(huì)代表發(fā)言的關(guān)鍵詞。這也給相關(guān)概念的A股公司帶來機(jī)會(huì)。
4、受中航電測收購成飛集團(tuán)100%股權(quán)影響，本周四軍工股集體走強(qiáng)！成飛集成為什么跌停？哪些航空系混改標(biāo)的及產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)公司值得關(guān)注？
巨豐投顧趙玲：成飛集成此前市場預(yù)期成飛集團(tuán)資產(chǎn)注入的重要上市公司，當(dāng)成飛集團(tuán)確定通過中航電測上市，此預(yù)期落空，成為成飛集成股價(jià)跌停的重要原因。
從基本面角度看，軍工行業(yè)有計(jì)劃屬性，免疫宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，且行業(yè)正處于“十四五”黃金發(fā)展期，具備長期配置價(jià)值。軍工混改產(chǎn)業(yè)鏈主要有航天二院的航天長峰、航天科工集團(tuán)的航天通信、航天五院的中國衛(wèi)星、以及航天六院的航天動(dòng)力、航天電子等。
5、從10月低點(diǎn)以來，恒生指數(shù)漲了45%，恒生科技指數(shù)漲了60%，到底誰在買入？港股連續(xù)上漲是否對(duì)A股支撐？
巨豐投顧郭一鳴：2022年11月以來港股快速反彈，MSCI中國與恒生指數(shù)較低點(diǎn)已反彈超40%，恒生科技指數(shù)漲幅更是接近60%，那么誰在買入港股？根據(jù)中金觀點(diǎn)，南向流入反而放緩，海外主動(dòng)資金流出減少但尚未逆轉(zhuǎn)，空頭回補(bǔ)和交易型資金或是主因。也就是說并非新的增量資金買入，而是存量的“倒手”。當(dāng)然，我們認(rèn)為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期之下，市場情緒不斷提振，整體資金的回流也是提振港股的主要因素。
快問快答：
1、寧德時(shí)代公告預(yù)計(jì)2022年凈利潤291億元-315億元，同比增長83%-98%超預(yù)期，結(jié)合中汽協(xié)發(fā)布新能源汽車市占率提升至25.6%，是否意味著新能源汽車板塊將受利好刺激走出一波行情？
巨豐首席投顧張翠霞：國家頂層設(shè)計(jì)大力推進(jìn)新能源汽車等應(yīng)用終端體系發(fā)展，疊加政策利好組合拳的催化劑作用，以及去年的新能源汽車在購置稅減半等促消費(fèi)政策拉動(dòng)下持續(xù)保持高速增長，出口勢頭良好，產(chǎn)銷兩旺將有利 2023年繼續(xù)保持穩(wěn)中向好發(fā)展態(tài)勢，并成為我國“穩(wěn)增長”的新引擎。結(jié)合比亞迪為代表的自主品牌強(qiáng)勢崛起，通過混動(dòng)與純電路線并行，銷量居于全球新能源車榜首的數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈上下游領(lǐng)域的細(xì)分龍頭公司，只要符合“三低兩高”條件的，均有望演繹基于“政策面+基本面+資金面+技術(shù)面”的共振，走出超越指數(shù)的中期向好上升趨勢。
2、兔年將至兔寶寶出現(xiàn)7天4板，對(duì)于游資炒作的暴漲標(biāo)的，該貪婪還是恐懼？
巨豐首席投顧張翠霞：歷史規(guī)律來看，年末投機(jī)氛圍濃厚情況下，比較“喜慶”個(gè)股往往容易獲得游資青睞。兔年即將來臨，相關(guān)字眼中比較吻合兔年的上市公司貌似只有“兔寶寶”一家，短短45天漲幅超150%，且是慢速漲到加速漲的演繹過程，明確突破歷史新高的劇烈波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)也將隨之而來。結(jié)合該公司受房地產(chǎn)市場變化等因素影響，近期業(yè)績出現(xiàn)一定下滑，明確無基本面強(qiáng)改善的過高溢價(jià)，過度追漲博弈是有很大投資風(fēng)險(xiǎn)的，建議投資者勿盲目追漲或加碼。
3、美國12月CPI同比上漲6.5%，自2020年春天后首度出現(xiàn)環(huán)比下降，加息放緩是否已然塵埃落定？是否會(huì)讓降低美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)資本市場利空刺激？
巨豐投顧郭一鳴：美聯(lián)儲(chǔ)放緩加息符合預(yù)期，預(yù)計(jì)1月加息25個(gè)基點(diǎn)。資本市場反響積極，美元指數(shù)大概率會(huì)跌破100，黃金及大宗商品有望走強(qiáng)。目前全球的加息周期尚未結(jié)束，待貨幣政策轉(zhuǎn)向后，市場有望迎來一波中長期的行情。
4、浙江開啟“千項(xiàng)萬億”工程，將對(duì)哪些公司形成正面利好刺激？
巨豐投顧丁臻宇：“千項(xiàng)萬億”工程主要圍繞先進(jìn)制造業(yè)基地、科技創(chuàng)新強(qiáng)基、交通強(qiáng)省、清潔能源保供等領(lǐng)域，每年滾動(dòng)謀劃推進(jìn)1000個(gè)以上省重大項(xiàng)目，每年完成投資1萬億元以上。對(duì)于信息技術(shù)、高端裝備、鐵路基建、新能源、水利建設(shè)等板塊將形成直接利好，現(xiàn)階段可重點(diǎn)關(guān)注這將本地國資背景的低價(jià)低估藍(lán)籌股。
5、種植牙集采落地，誰能通過此次“洗牌”成為新的市場贏家呢？
巨豐投顧丁臻宇：種植牙種植體集采平均價(jià)格相對(duì)溫和，低價(jià)之下種植牙體量提升，對(duì)于整個(gè)產(chǎn)業(yè)具有帶動(dòng)作用，產(chǎn)業(yè)鏈上公司均將受益。
6、北交所最近上市的12只新股，全部破發(fā)！為何北交所上市的新股這么疲弱呢？
巨豐投顧郭一鳴：一方面北交所新股擴(kuò)容節(jié)奏太快，另外北交所流動(dòng)性一般，熱點(diǎn)匱乏，致使行情總體低迷，新股表現(xiàn)疲弱。
7、電視劇《三體》宣布將于1月15日起，《三體》背后有哪些公司？
巨豐投顧趙玲：《三體》電視劇的出品方包括企鵝影視、三體宇宙、靈河，慈文傳媒則系靈河文化的參股股東。
8、退市新規(guī)落地兩年，強(qiáng)制退市公司數(shù)量創(chuàng)歷史新高。哪些公司需要小心？
巨豐投顧趙玲：一些經(jīng)營不佳，可能觸及退市條件的ST標(biāo)的需多加留意，此外，還存在觸及重大違法類企業(yè)也需要多加注意。
9、央行公布數(shù)據(jù)，居民存款增加12.7萬億創(chuàng)歷史新高，這釋放了什么信號(hào)？
巨豐投顧朱華雷：居民存款增加12.7萬億創(chuàng)歷史新高，主要是消費(fèi)抑制以及投資理財(cái)?shù)缺憩F(xiàn)不佳下的回導(dǎo)致的概率大。說明當(dāng)前總體消費(fèi)意愿底，投資傾向弱。如果2023年這些預(yù)期有所改善，那么居民高額的存款將對(duì)消費(fèi)以及資本市場帶來新的提振。
10、巴菲特對(duì)比亞迪的七次減持套現(xiàn)153億港元，而特斯拉股價(jià)暴跌，新能源汽車行業(yè)估值體系是否面臨重構(gòu)？
巨豐投顧朱華雷：從行業(yè)發(fā)展角度來看，新能源汽車替代傳統(tǒng)燃油車以成為行業(yè)發(fā)展的趨勢，未來發(fā)展前期依然廣闊，而僅從減持和車企股價(jià)下跌角度看，是不能合理的反應(yīng)出新能源汽車行業(yè)未來發(fā)展的潛力和趨勢的，新能源汽車未來的發(fā)展空間依然很大，對(duì)行業(yè)基本面估值形成支撐和修復(fù)。
11、貴州茅臺(tái)股價(jià)低位反彈近40%，但經(jīng)營現(xiàn)金流大降七成，貴州茅臺(tái)是否依然是A股的“唐僧肉”？
巨豐投顧朱華雷：從消費(fèi)角度來看，貴州茅臺(tái)充裕的現(xiàn)金流為其提供了長期投資的基本面，而股價(jià)的上漲僅為作為消費(fèi)板塊成長性的短期體現(xiàn)，未來貴州茅臺(tái)能否持續(xù)表現(xiàn)出股價(jià)的活躍以及業(yè)績的增長，在于盈利水平的提升以及業(yè)績的的表現(xiàn)情況。
12、在岸人民幣兌美元收復(fù)6.75關(guān)口，為去年8月以來新高。人民幣創(chuàng)新高是否對(duì)A股形成支撐？
巨豐投顧趙玲：人民幣升值對(duì)中國資產(chǎn)的價(jià)值提升起到正面影響，中國經(jīng)濟(jì)依然保持著較高的活躍性和增長潛力，同時(shí)，人民幣的穩(wěn)定性也對(duì)中國資產(chǎn)起到保值作用，隨著人民幣近期的持續(xù)升值，以人民幣計(jì)價(jià)的中國資產(chǎn)將繼續(xù)吸引外資流入。
執(zhí)筆投顧：
張翠霞 執(zhí)業(yè)證書：A0680620080009
郭一鳴 執(zhí)業(yè)證書：A0680612120002
丁臻宇 執(zhí)業(yè)證書：A0680613040001
朱華雷 執(zhí)業(yè)證書：A0680613030001
趙玲 執(zhí)業(yè)證書：A0680615040001
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