紅周刊 編輯部 | 齊永超
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兔年春節(jié)越來越近，市場似乎也嗅到了節(jié)日的喜悅開始由此前的“遇冷”逐漸“走熱”，賽道股、題材股輪番“表演”。
當(dāng)下節(jié)點(diǎn)，牛散的調(diào)倉活躍度有增無減，陳發(fā)樹、呂強(qiáng)、李天虹、謝愷等都在近日紛紛“劇透”了最新增倉名單。那么，哪些個(gè)股被攬入囊中？在這些知名投資人的調(diào)倉行為中，又有哪些“經(jīng)驗(yàn)”可以借鑒？
呂強(qiáng)、李天虹頻繁現(xiàn)身攬入多家公司
當(dāng)下進(jìn)入節(jié)前“紅包期”
呂強(qiáng)，擁有“中國十大最忙牛散”的稱號，從公開持倉以及其參與上市公司定增的情況來看，呂強(qiáng)是一位身價(jià)超過10億的超級牛散。1月13日，中國東航的股價(jià)大漲3%，在此前一日即1月12日，中國東航的一項(xiàng)定增股份上市，背后就有呂強(qiáng)的身影。
據(jù)中國東航剛剛落地的發(fā)行341685.65萬股股份、募資150億元的定增中，呂強(qiáng)的名字赫然在列，資料顯示，呂強(qiáng)認(rèn)購4555.81萬股，認(rèn)購金額為20000萬元。
除了中國東航，呂強(qiáng)近日還現(xiàn)身多家公司的定增，如天華超凈、陜國投A、國科微等。具體來看，在陜國投A的定增中，呂強(qiáng)認(rèn)購1307.18萬股，耗資4000萬元。在天華超凈、國科微的定增中，呂強(qiáng)分別認(rèn)購189.07萬股與307.31萬股，投入資金分別為10000萬元與20000萬元。
目前來看，呂強(qiáng)參與定增的上述公司均處于浮盈狀態(tài)，如中國東航目前的收盤價(jià)相比發(fā)行價(jià)上漲26.65%，天華超凈、陜國投A上漲超10%，國科微上漲達(dá)30%（見表1）。
作為“定增達(dá)人”，呂強(qiáng)除了在近期表現(xiàn)活躍，在2022年以及此前年份更是調(diào)倉積極。如據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，除了上述公司，呂強(qiáng)在2022年還參與了包括中鹽化工、太陽能、滄州明珠、露笑科技、徠木股份等在內(nèi)的多家公司的定增，累計(jì)耗資接近10億元。
另一位牛散李天虹近日也現(xiàn)身多家上市公司的定增名單，布局活躍度與呂強(qiáng)不相上下。
在斯迪克剛剛落地的一項(xiàng)定增中，李天虹就現(xiàn)身其中，其共認(rèn)購180.79萬股，認(rèn)購金額為4500萬元。除了斯迪克，李天虹還參與了國聯(lián)水產(chǎn)、吉大通信等公司的定增，對于兩家公司的定增股份分別認(rèn)購663.71萬股、366.41萬股，投入資金分別為3000萬元與2400萬元（見表2）。
除此之外，李天虹2022年還參與了元成股份、延江股份、新華都、廈門港務(wù)、豫能控股、新華錦、世紀(jì)天鴻、寶泰隆、得利斯等其他多家公司的定增。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，李天虹2022年參與定增累計(jì)耗資超過2億元。
年底階段，李天虹2022年參與定增的公司也多進(jìn)入“紅包期”，其參與的定增股份多為浮盈狀態(tài)，目前來看，浮盈最多的為新華都。2022年7月，在新華都的定增發(fā)行中，李天虹認(rèn)購317.12萬股，耗資1500萬元。新華都最新股價(jià)相較于發(fā)行價(jià)累計(jì)上漲近40%（見圖1），李天虹“躺贏”600萬元。不過，該筆定增股份2023年2月16日才迎來解禁。
新華都背后的實(shí)控人是另外一位超級牛散陳發(fā)樹，在新華都該筆定增落地后，因兩大重量級投資人李天虹與陳發(fā)樹“聯(lián)手”而備受市場關(guān)注，股價(jià)受此刺激也一度出現(xiàn)大幅上漲。
陳發(fā)樹也現(xiàn)身定增
年底再次增倉一家旅游概念股
近年來，陳發(fā)樹的造富神話被競相報(bào)道，如其投資紫金礦業(yè)暴賺數(shù)百倍；因精準(zhǔn)重倉布局隆基綠能、中國中免，獲利達(dá)百億元……也正因此，陳發(fā)樹收獲了超級牛散甚至“中國的巴菲特”等多個(gè)稱號。如今，陳發(fā)樹已經(jīng)是身價(jià)高達(dá)數(shù)百億的超級富豪。
在祥源文旅2022年12月剛剛落地的一項(xiàng)定增中，陳發(fā)樹就現(xiàn)身其中，在祥源文旅發(fā)行5376.34萬股、募資3億元的定增獲配名單中，陳發(fā)樹獲配896.06萬股，耗資5000萬元（見表3）。
值得一提的是，祥源文旅并非陳發(fā)樹剛剛才布局的標(biāo)的，而是此前就重倉持有。
查閱此前持倉顯示，陳發(fā)樹新進(jìn)現(xiàn)身祥源文旅前十大流通股股東的時(shí)間是2021年年報(bào)，當(dāng)時(shí)持倉股數(shù)為1127.78萬股，持倉市值為0.57億元。2022年一季報(bào)、2022年中報(bào)分別增倉648.72萬股、874.03萬股，截至2022年中報(bào)，陳發(fā)樹持有祥源文旅的股數(shù)增至2650.53萬股，2022年三季持股數(shù)量未發(fā)生變化，仍為2650.53萬股。
在本次發(fā)行完成后至2022年12月29日，從祥源文旅的前十大股東持倉來看，陳發(fā)樹持股數(shù)量增至3546.59萬股，持股占比增至3.32%。
祥源文旅此前表示，重組完成后，公司主營業(yè)務(wù)包括旅游業(yè)務(wù)、動(dòng)漫衍生、動(dòng)畫影視等。而在2022年11月，公司剛剛宣布由祥源文化更名為祥源文旅，以更加符合公司的文旅產(chǎn)業(yè)模式。而該次定增募資也主要用于注入旅游等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)后補(bǔ)充流動(dòng)資金。
總而言之，祥源文旅在重點(diǎn)向旅游方面布局。公司表示，隨著疫情管控進(jìn)一步放開，將“有利于文旅產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇和信心提振”。12月28日~12月30日，祥源文旅股價(jià)三個(gè)交易日累計(jì)上漲超20%（見圖2），祥源文旅股價(jià)異動(dòng)背后與定增落地、旅游回暖預(yù)期等不無關(guān)聯(lián)。目前來看，陳發(fā)樹該筆定增浮盈達(dá)24%。
青睞旅游股是陳發(fā)樹此前就表現(xiàn)出來的投資風(fēng)格。除了祥源文旅，陳發(fā)樹另外重點(diǎn)布局的一只旅游概念股是免稅龍頭中國中免。
曾在2020年一季報(bào)，陳發(fā)樹新進(jìn)成為了中國中免前十大流通股股東，當(dāng)時(shí)持倉1446.81萬股，持倉市值為9.72億元。此時(shí)，中國中免的股價(jià)正處于階段低點(diǎn)。此后，陳發(fā)樹進(jìn)行了多次調(diào)倉。再之后，隨著中國中免股價(jià)持續(xù)上漲，陳發(fā)樹開始在高位“收割”勝利果實(shí)，無論抄底與套現(xiàn)，陳發(fā)樹的操作都堪稱精準(zhǔn)。
粗略計(jì)算，通過投資中國中免，陳發(fā)樹至少暴賺近20億元。對此，《紅周刊》曾刊發(fā)《1月金股出爐！“超級牛散”陳發(fā)樹這只重倉股被密集推薦，這幾個(gè)領(lǐng)域也有“大機(jī)會”？》一文進(jìn)行跟蹤報(bào)道。
“80后牛散”謝愷積極增倉
曾挖掘醫(yī)美10倍牛股
年底階段，牛散謝愷的身影也再次出現(xiàn)。
在秀強(qiáng)股份2022年底落地的一項(xiàng)增發(fā)15477.39萬股、募資9.24億元的定增中，謝愷認(rèn)購351.76萬股，耗資2100萬元（見表4）。
而拉長周期來看，秀強(qiáng)股份只是其參與定增的冰山一角。在近幾年的上市公司定增名單中，謝愷已經(jīng)成為定增的“常客”。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)顯示， 2020年定增新規(guī)之后，謝愷就開始活躍在定增市場上，通過定增布局多家公司。如2021年參與了迦南科技、滬寧股份、奧飛娛樂、天馬科技等公司的定增；2020年參與了莊園牧場、伊戈?duì)枴⒗首斯煞莸裙镜亩ㄔ觯?022年，除了秀強(qiáng)股份，謝愷還參與了萊爾科技、延江股份、德爾股份、英唐智控、弘信電子等公司的定增。近三年時(shí)間，其個(gè)人參與定增達(dá)到二十多個(gè)。
整體來看，謝愷近幾年參與定增的公司行業(yè)分布較為廣泛，包括醫(yī)藥生物、汽車、家用電器、紡織服裝、電子、傳媒等眾多領(lǐng)域。此外，中小市值公司占據(jù)絕大多數(shù)，以最新數(shù)據(jù)來看，總市值多分布在50億元以下（見表5）。
在謝愷參與定增的股票當(dāng)中，多數(shù)“戰(zhàn)績”顯赫，曾挖掘“十倍牛股”。如2020年3月，朗姿股份在新規(guī)后首次定增發(fā)行，謝愷就以6.78元/股的發(fā)行價(jià)認(rèn)購66.37萬股，獲配金額為450萬元。而“巧合”的是，因搭上當(dāng)時(shí)大熱的醫(yī)美概念，朗姿股份股價(jià)在該筆定增落地后一飛沖天，截至2021年5月底，朗姿股份股價(jià)最高升至71元/股，相較于謝愷6.78元/股的發(fā)行價(jià)大漲近10倍（見圖3）。
除了上述提到的朗姿股份之外，其余謝愷獲配的定增標(biāo)的中，百利科技、伊戈?duì)?、天馬科技、迦南科技等均走出了翻倍走勢，這顯示出其較強(qiáng)的個(gè)股挖掘能力。
在“屢戰(zhàn)屢勝”、精準(zhǔn)押中超級牛股背后，謝愷有怎樣的“神秘面紗”？在上市公司同步披露的定增資料中，我們發(fā)現(xiàn)了一些關(guān)鍵信息。謝愷，性別男，身份證號為3101011988********，住所為上海市黃浦區(qū)。由此我們可以了解到，謝愷是一位上海本地的“80后”。
那么，這位“80后牛散”又有著怎樣的操盤策略與投資思路？
近日，《紅周刊》獨(dú)家連線謝愷，其表示，比較注重具有預(yù)期差的小市值公司，對于行業(yè)則沒有明顯的偏好。“小市值公司會較大的差異化，我經(jīng)常會以不貴的價(jià)格挖掘和布局‘不差’的公司，而非傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)愿意用‘不便宜’的價(jià)格布局一些‘好標(biāo)的’。”
在重金投入布局時(shí)，謝愷表示都會對上市公司進(jìn)行調(diào)研，“在調(diào)研時(shí)，我會重點(diǎn)關(guān)注上市公司的歷史沿革、管理層以及公司的基本面等多方面的情況，但是并不會過分關(guān)注過去的業(yè)績，而把重心放在未來可能發(fā)生的改變上”。
同時(shí)，對于當(dāng)下的市場，謝愷進(jìn)一步指出，目前參與定增正是一個(gè)相對合適的時(shí)機(jī)，“2022年市場經(jīng)過了持續(xù)調(diào)整，整體估值優(yōu)勢已經(jīng)顯現(xiàn)。當(dāng)前市場的整體基點(diǎn)與2022年初相比來看，幾乎就是‘地’與‘天’的差距?！?/p>
但他同時(shí)也表示，在市場預(yù)期一致即集體看漲的節(jié)點(diǎn)，可操作機(jī)會肯定比去年多，但牛市還需要時(shí)間孕育。今年會由去年的盤跌轉(zhuǎn)向震蕩盤整向上，同時(shí)孕育較多的個(gè)股交易性機(jī)會，但較為考量選股能力?！笆袌隽鲃?dòng)性是2023年需要重點(diǎn)考量的一個(gè)因素”。
不得不提的是，定增本身因?yàn)榫哂姓蹆r(jià)優(yōu)勢而受到一些投資人的青睞，與此同時(shí)，有定增預(yù)案及啟動(dòng)發(fā)行的公司畢竟是市場當(dāng)中的少部分。
對此謝愷也表示，從2023年的投資機(jī)會來看，二級市場的機(jī)會可能不亞于定增市場。“定增新規(guī)后無論折價(jià)的擴(kuò)大還是門檻的降低，都使得定增的吸引力大為增加，但較短的鎖定期使得募投項(xiàng)目很難在限售期內(nèi)對發(fā)行人貢獻(xiàn)利潤，折價(jià)收益是市場主要的收益來源，未來，對于一些好的標(biāo)的，我也會通過二級市場進(jìn)行投資?！?/p>
謝愷此外表示，不排除未來通過定增與集中競價(jià)買入結(jié)合的方式對上市公司舉牌，更深入和長期地綁定公司，伴隨上市公司市值由小及大。在交流中，謝愷“透露”，舉牌目標(biāo)可能會鎖定在擁有老字號的小市值公司。
目前來看，擁有老字號且市值偏小的公司并不在少數(shù)。那么，未來哪些標(biāo)的有望被謝愷納入舉牌股票池呢？我們對此也將持續(xù)關(guān)注。
（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）