近日，運(yùn)盛（成都）醫(yī)療科技股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱：*ST運(yùn)盛；證券代碼：600767.SH）發(fā)布公告，終止籌劃重大資產(chǎn)重組。此前，*ST運(yùn)盛發(fā)布公告，擬通過支付現(xiàn)金方式收購(gòu)深圳格倫菲爾口腔集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱：格倫菲爾）52%的股權(quán)，交易價(jià)格暫定15600萬元。
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5月23日，*ST運(yùn)盛收到上交所《關(guān)于運(yùn)盛（成都）醫(yī)療科技股份有限公司股票終止上市的決定》，因*ST運(yùn)盛2022年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)且營(yíng)業(yè)收入低于1億元，2022年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具保留意見審計(jì)報(bào)告，上交所對(duì)*ST運(yùn)盛作出終止上市的決定。1月，*ST運(yùn)盛曾發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)盈公告，兩度被上交所問詢后，*ST運(yùn)盛更正業(yè)績(jī)預(yù)告，2022年繼續(xù)虧損。
來源：攝圖網(wǎng)
歷時(shí)逾一年，重大資產(chǎn)重組終折戟
2023年5月22日，*ST運(yùn)盛發(fā)布《關(guān)于終止籌劃重大資產(chǎn)重組的公告》表示，鑒于當(dāng)前存在影響本次交易的實(shí)質(zhì)性障礙，決定終止本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。同時(shí)，公告顯示，交易各方未就具體方案最終達(dá)成實(shí)質(zhì)性協(xié)議，交易各方對(duì)終止本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)無需承擔(dān)違約責(zé)任。而上述重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)則要追溯到13個(gè)月前。
*ST運(yùn)盛的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括醫(yī)療信息化業(yè)務(wù)、醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)、醫(yī)療流通業(yè)務(wù)等。2021年，*ST運(yùn)盛實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5186.74萬元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1358.64萬元，實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)-254.89萬元。
因*ST運(yùn)盛2021年經(jīng)審計(jì)的扣非后歸母凈利潤(rùn)為負(fù)值，且營(yíng)業(yè)收入低于1億元，根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》（2022年1月修訂）第9.3.2條的相關(guān)規(guī)定，*ST運(yùn)盛股票于2022年4月28日起被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
可以說，改善盈利能力成了*ST運(yùn)盛“保殼”的關(guān)鍵。*ST運(yùn)盛表示，將積極優(yōu)化現(xiàn)有業(yè)務(wù)，推動(dòng)現(xiàn)有業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。同時(shí)，將加快推進(jìn)重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目工作，盡快形成新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，并發(fā)揮資本市場(chǎng)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，提升盈利能力。
2022年4月22日，*ST運(yùn)盛發(fā)布了《關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組暨簽署的提示性公告》稱，擬通過支付現(xiàn)金方式，收購(gòu)深圳格倫菲爾企業(yè)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱：格倫菲爾企管）、深圳格倫菲爾口腔管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱：格倫菲爾管理）、張會(huì)圖、秦友兵、彭振華合計(jì)持有的格倫菲爾52%的股權(quán)。
公告顯示，格倫菲爾成立于2011年10月，是集醫(yī)療、教學(xué)、科研為一體的大型口腔連鎖醫(yī)院，在深圳市擁有16家口腔醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)。格倫菲爾的主要業(yè)務(wù)為牙齒種植、牙齒正畸、美齒修復(fù)、牙周治療、兒童齒科等，在深圳區(qū)域具有較強(qiáng)的品牌優(yōu)勢(shì)。
*ST運(yùn)盛表示，交易完成后，*ST運(yùn)盛將快速切入口腔醫(yī)療行業(yè)，獲得格倫菲爾現(xiàn)有優(yōu)質(zhì)團(tuán)隊(duì)及門店資源。格倫菲爾所在的口腔醫(yī)療服務(wù)行業(yè)前景良好，本次交易符合*ST運(yùn)盛的戰(zhàn)略發(fā)展方向，有助于打造其醫(yī)療服務(wù)板塊新業(yè)務(wù)，形成新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，提升其核心競(jìng)爭(zhēng)力。
2022年6月21日，*ST運(yùn)盛發(fā)布《關(guān)于重大資產(chǎn)重組進(jìn)展暨簽署的公告》稱，交易各方同意格倫菲爾全部股權(quán)價(jià)值暫定為30000萬元，對(duì)應(yīng)52%股權(quán)的交易價(jià)格暫定為15600萬元，最終交易價(jià)格將以資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告所確定的標(biāo)的公司評(píng)估值為基礎(chǔ)，經(jīng)友好協(xié)商后最終確定。
同時(shí)，該公告顯示，張會(huì)圖、格倫菲爾企管、格倫菲爾管理對(duì)格倫菲爾2022年至2024年的業(yè)績(jī)承諾暫定為經(jīng)審計(jì)的扣非后歸母凈利潤(rùn)分別不低于1700萬元、2300萬元、3000萬元。也就是說，若當(dāng)年能夠完成收購(gòu)，*ST運(yùn)盛2022年的業(yè)績(jī)很可能扭虧為盈。
不過，此后，雖然*ST運(yùn)盛發(fā)布了十次《關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展公告》，該重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)卻似乎并沒有取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。2023年5月22日，*ST運(yùn)盛發(fā)布公告，終止籌劃本次重大資產(chǎn)重組。
業(yè)績(jī)預(yù)告由盈轉(zhuǎn)虧，“保殼”失敗
根據(jù)上交所股票上市規(guī)則，上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)值，且營(yíng)業(yè)收入低于1億元，上交所對(duì)其股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。上市公司被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)值，且營(yíng)業(yè)收入低于1億元，或財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具保留意見審計(jì)報(bào)告，上交所決定終止其股票上市。其中，凈利潤(rùn)以扣非前后孰低為準(zhǔn)。由此可見，2022年*ST運(yùn)盛是否能夠扭虧為盈，便成了其是否能夠成功“保殼”的關(guān)鍵。
2023年1月30日，*ST運(yùn)盛發(fā)布公告，預(yù)計(jì)2022年?duì)I業(yè)收入為7500萬元到8500萬元，扣除后營(yíng)業(yè)收入為6500萬元到7500萬元；預(yù)計(jì)2022年歸母凈利潤(rùn)為1100萬元到1350萬元，扣非后歸母凈利潤(rùn)為400萬元到600萬元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。此后的6個(gè)交易日，*ST運(yùn)盛的股價(jià)由1月30日收盤價(jià)5.08元/股上漲至最高6.2元/股，漲幅超過20%。
而就在*ST運(yùn)盛第一次發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的當(dāng)晚，上交所火速向*ST運(yùn)盛下發(fā)了業(yè)績(jī)預(yù)告相關(guān)事項(xiàng)問詢函。
由于*ST運(yùn)盛2022年前三季度僅實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3525.24萬元，上交所要求*ST運(yùn)盛說明第四季度營(yíng)業(yè)收入大幅增長(zhǎng)的原因及合理性，補(bǔ)充披露營(yíng)業(yè)收入的具體構(gòu)成、各類業(yè)務(wù)前五名客戶及供應(yīng)商情況等。
由于*ST運(yùn)盛2022年前三季度僅實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)150.88萬元，扣非后歸母凈利潤(rùn)-424.37萬元，上交所要求*ST運(yùn)盛披露非經(jīng)常性損益具體構(gòu)成及金額，是否存在將非經(jīng)常性損益計(jì)入經(jīng)常性損益的情形。
2月28日，*ST運(yùn)盛回復(fù)問詢函表示，2022年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8496.30萬元。分業(yè)務(wù)來看，其醫(yī)療信息化業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2694.68萬元，其中，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1115.42萬元，第四季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1579.26萬元；醫(yī)療貿(mào)易業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3349.92萬元，其中，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入613.98萬元，第四季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2735.94萬元；醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1479.54萬元，其中，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1029.41萬元，第四季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入450.13萬元。
*ST運(yùn)盛表示，2022年第四季度其營(yíng)業(yè)收入大幅增長(zhǎng)，主要因?yàn)獒t(yī)療信息化業(yè)務(wù)及醫(yī)療貿(mào)易業(yè)務(wù)收入增加較多。
此外，2021年，*ST運(yùn)盛的醫(yī)療貿(mào)易業(yè)務(wù)收入為2041.21萬元，均按凈額法確認(rèn)；2022年，*ST運(yùn)盛對(duì)血透類貿(mào)易業(yè)務(wù)主要以總額法確認(rèn)收入2344.94萬元，對(duì)其他醫(yī)療設(shè)備的貿(mào)易業(yè)務(wù)主要以凈額法確認(rèn)收入1004.98萬元。
同時(shí)，問詢回復(fù)顯示，2022年前五大醫(yī)療貿(mào)易業(yè)務(wù)客戶中，*ST運(yùn)盛與三個(gè)的開始合作時(shí)間為2022年10月-12月，交易時(shí)間為2022年9月-12月；2022年前五大醫(yī)療信息化業(yè)務(wù)客戶中，*ST運(yùn)盛與三個(gè)的開始合作時(shí)間為2022年8月。
就在*ST運(yùn)盛發(fā)布問詢回復(fù)的當(dāng)日，上交所向*ST運(yùn)盛下發(fā)了業(yè)績(jī)預(yù)告相關(guān)事項(xiàng)的二次問詢函，要求*ST運(yùn)盛根據(jù)發(fā)貨單、驗(yàn)收單等原始憑證信息，補(bǔ)充披露醫(yī)療貿(mào)易業(yè)務(wù)、醫(yī)療信息化業(yè)務(wù)是否存在跨期確認(rèn)收入的情形，是否存在未滿足收入確認(rèn)條件而突擊確認(rèn)收入的情形。
另外，由于問詢回復(fù)顯示，*ST運(yùn)盛醫(yī)療貿(mào)易業(yè)務(wù)的第一大客戶為廣元銘瑞血液透析中心有限公司（以下簡(jiǎn)稱：廣元銘瑞），第五名供應(yīng)商為天津長(zhǎng)笙醫(yī)療科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱：天津長(zhǎng)笙），廣元銘瑞、天津長(zhǎng)笙分別為四川銘瑞健康科技股份公司（以下簡(jiǎn)稱：四川銘瑞）、北京長(zhǎng)生眾康健康管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：北京長(zhǎng)生）的全資子公司，而北京長(zhǎng)生間接持有四川銘瑞40%股權(quán)，且曾是四川銘瑞的直接出資人。上交所要求*ST運(yùn)盛進(jìn)一步核查并披露廣元銘瑞與天津長(zhǎng)笙，以及公司其他客戶、供應(yīng)商之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，并要求*ST運(yùn)盛補(bǔ)充披露醫(yī)療貿(mào)易業(yè)務(wù)的最終銷售客戶，說明其醫(yī)療貿(mào)易業(yè)務(wù)的真實(shí)性。
此后，*ST運(yùn)盛并未回復(fù)上交所二次問詢函。4月24日，*ST運(yùn)盛發(fā)布《2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告更正公告》，預(yù)計(jì)2022年歸母凈利潤(rùn)為-4800萬元到-3600萬元，扣非后歸母凈利潤(rùn)為-2700萬元到-1800萬元；預(yù)計(jì)2022年度營(yíng)業(yè)收入為3800萬元到5700萬元，扣除后的營(yíng)業(yè)收入為2400萬元到3600萬元。*ST運(yùn)盛表示，根據(jù)更正后的業(yè)績(jī)預(yù)告財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，公司股票可能被終止上市。
公告顯示，*ST運(yùn)盛將醫(yī)療貿(mào)易業(yè)務(wù)全部調(diào)整為凈額法進(jìn)行核算。同時(shí)，因部分貿(mào)易業(yè)務(wù)與主營(yíng)業(yè)務(wù)無關(guān)，*ST運(yùn)盛將該部分貿(mào)易業(yè)務(wù)收入予以調(diào)整扣除。
另外，*ST運(yùn)盛承認(rèn)，前次業(yè)績(jī)預(yù)告中，部分醫(yī)療貿(mào)易業(yè)務(wù)存在跨期提前確認(rèn)收入的情形；部分醫(yī)療信息化業(yè)務(wù)尚未完全滿足驗(yàn)收條件，存在提前確認(rèn)收入的情形。*ST運(yùn)盛將該部分業(yè)務(wù)收入予以調(diào)整扣除，并更正營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)。
此外，因*ST運(yùn)盛的子公司向旌德縣中醫(yī)院提供了借款，但收取利息不符合《旌德縣中醫(yī)院經(jīng)營(yíng)協(xié)議書》的約定，同時(shí)，結(jié)合旌德縣中醫(yī)院的實(shí)際情況，*ST運(yùn)盛對(duì)截至2022年末的對(duì)旌德縣中醫(yī)院的利息收入3273.74萬元全額計(jì)提信用減值準(zhǔn)備。
4月27日，*ST運(yùn)盛披露了2022年年報(bào)。2022年，*ST運(yùn)盛實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4624.61萬元，實(shí)現(xiàn)扣除后營(yíng)業(yè)收入2948.64萬元；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-3518.53萬元，實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)-1943.79萬元。
同時(shí)，*ST運(yùn)盛的2022年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被年審會(huì)所出具了保留意見的審計(jì)報(bào)告。形成保留意見的基礎(chǔ)為年審會(huì)所無法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，來判斷期初事項(xiàng)（含*ST運(yùn)盛對(duì)旌德縣中醫(yī)院的應(yīng)收賬款）對(duì)*ST運(yùn)盛合并財(cái)務(wù)報(bào)表期初數(shù)的影響，是否需要做出前期差錯(cuò)更正，以及追溯重述的金額影響。
2023年5月23日，*ST運(yùn)盛發(fā)布公告，因*ST運(yùn)盛2022年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)且營(yíng)業(yè)收入低于1億元，2022年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具保留意見審計(jì)報(bào)告，上交所對(duì)*ST運(yùn)盛作出終止上市的決定。*ST運(yùn)盛的股票于2023年5月31日進(jìn)入退市整理期，預(yù)計(jì)最后交易日期為2023年6月20日。