《投資者網(wǎng)》胡珊
A股半年報進入業(yè)績披露高峰期，又見新能源上市公司中期業(yè)績翻倍！
2023年上半年，面對復雜嚴峻的行業(yè)內(nèi)外部環(huán)境，中報業(yè)績猶如定海神針，企業(yè)盈利狀況、投資者信心能否提升，以及如何捕捉爆發(fā)力強的賽道投資機會等，都讓今年半年報業(yè)績表現(xiàn)格外受到市場關(guān)注。
(相關(guān)資料圖)
今年以來，政策面上，伴隨著國家新一輪汽車促銷政策的密集落地，新能源行業(yè)景氣度持續(xù)向好，復蘇的腳步加快，新產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型迭代成效顯著，成為眾多上市公司重要轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略方向，更是業(yè)績增長的“驅(qū)動器”
市場分析稱，綜觀整個新能源行業(yè)，上市公司上半年業(yè)績報喜主要由于政策引導、下游需求增長、成本穩(wěn)步下行三個關(guān)鍵因素，預計這些因素在下半年將繼續(xù)得以延續(xù)，短時間內(nèi)行業(yè)上升趨勢不會改變。
在紛繁變換的資本市場上，上半年新能源超級賽道的企業(yè)經(jīng)營成色究竟如何？
新能源車中報業(yè)績排名? 賺錢“王中王”誰執(zhí)牛耳？
讓我們一起看下中報成績單。
《投資者網(wǎng)》據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，從整體業(yè)績表現(xiàn)來看，截至8月15日，12家新能源車上市公司已公布半年報、業(yè)績快報、業(yè)績預告，其中5家公司業(yè)績預增，3家扭虧為盈，1家預減，3家續(xù)虧，業(yè)績向好比例約占66.66%。在12家已披露中報業(yè)績公司中， 6家公司凈利潤預增翻倍，比亞迪成為盈利能力最強的車企。
從業(yè)績規(guī)?？矗氏韧．a(chǎn)燃油車、新能源轉(zhuǎn)型最徹底的比亞迪表現(xiàn)可謂“一騎絕塵”，凈利潤大超預期，成為當之無愧的“王者”。據(jù)比亞迪中報數(shù)據(jù)預告，今年1-6月，歸母凈利潤105億元-117億元，同比增長192.05%—225.43%；扣非凈利潤為93億元-103億元，同比上漲206.99%—240%；基本每股盈利3.61元/股-4.02元/股。
上半年，比亞迪汽車累計銷量已達125.56萬輛，今年目標計劃沖刺300萬輛年銷量目標。乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)新能源車市場上半年累計零售308.6萬輛，這在我國早已是汽車世界第一大國的市場、行業(yè)增速放緩的大環(huán)境下，比亞迪的業(yè)績增速令市場艷羨。
同據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，6月份，比亞迪單月銷量不僅位列第一，且是特斯拉單月零售銷量7.4萬輛的近三倍。在2022年度股東大會上，比亞迪董事長兼總裁王傳福談及行業(yè)競爭和未來發(fā)展時說，未來3至5年，行業(yè)將發(fā)生大變革，對于企業(yè)而言，核心技術(shù)、好的戰(zhàn)略方向、快速決策機制是制勝關(guān)鍵。
針對中報業(yè)績變動的原因，比亞迪稱，2023年上半年度，新能源汽車行業(yè)保持快速增長，公司新能源汽車銷量在去年同期的高基數(shù)上實現(xiàn)強勁增長，市場份額持續(xù)提升，繼續(xù)強化在新能源汽車行業(yè)的領(lǐng)導地位。
值得一提的是，在已公布中報數(shù)據(jù)的企業(yè)中，凈利潤增速最高的是宇通客車，上半年實現(xiàn)凈利潤5.6億元，同比增長958.05 %，國內(nèi)、海外銷量雙增長。
宇通客車稱，2023年上半年，公司累計銷售客車15134輛，同比增長30.84%，得益于此，上半年歸母凈利潤扭虧為盈。銷量增長具體原因為：首先是國內(nèi)市場，隨著宏觀環(huán)境變化，國民出行需求尤其是旅游出行需求增加，國內(nèi)旅游客運等市場需求恢復，公司國內(nèi)客車銷量實現(xiàn)增長。其次是海外市場，隨著中國客車產(chǎn)品競爭力的不斷提升，以及海外客車市場需求持續(xù)恢復，公司出口銷量實現(xiàn)大幅增長。
規(guī)模不是鐵打的護城河，持續(xù)盈利才能活，而業(yè)績之外，更重要的是洞悉市場需求變化，增加客戶的價值，并樂意為此買單。
投資者網(wǎng)注意到，龍頭企業(yè)在擁有核心競爭力的同時，順應市場的轉(zhuǎn)型，堅持高質(zhì)量發(fā)展，保持戰(zhàn)略定力，成就了業(yè)績的強勁增長。
行業(yè)分析稱，上半年新能源行業(yè)發(fā)展形勢向好，除了有市場需求和國家政策的帶動，我國在相關(guān)行業(yè)的技術(shù)儲備與相對完備的產(chǎn)業(yè)鏈，也是支撐上市公司業(yè)績的重要因素。
新能源電池概念龍頭翻倍預喜? 寧德時代穩(wěn)居“利潤王”
上半年，在國際能源緊缺的大背景下，我國鋰電池出口迎來了爆發(fā)式增長。據(jù)工信部數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國鋰電池產(chǎn)業(yè)延續(xù)增長態(tài)勢，產(chǎn)量超過400GWh，同比增長超43%，鋰電池產(chǎn)品出口額同比增長69%。
Wind數(shù)據(jù)顯示，從整體業(yè)績看，截至8月15日，23家新能源電池概念上市公司中，14家業(yè)績預增，2家實現(xiàn)扭虧，業(yè)績預喜比例近七成。
作為連續(xù)六年動力電池使用量排名全球第一的龍頭，寧德時代中報成績單驕人。2023上半年，公司業(yè)績較去年同期大幅增長。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營收1892億元，同比增長68%；歸母凈利潤 207 億元，同比增長154%；毛利率22%，環(huán)比增加0.7個百分點，交出一份穩(wěn)健向好的中報成績單。
數(shù)據(jù)來源：Wind
從營收構(gòu)成亮點看，動力電池依然是寧德時代核心業(yè)務，上半年營收高達1394.2億元，同比增長76.16%，占比73.67%，同期毛利率增長了5.31個百分點，達到20.35%。
寧德時代上半年電池裝車量為112GWh，同比增長56.2%，是全球唯一一家市場份額超30%的電池供應商，保持全球第一地位。
值得一提的是，除寧德時代外，多家行業(yè)頭部公司業(yè)績同樣亮眼。光儲龍頭陽光電源業(yè)績爆發(fā)，上半年凈利潤超去年全年，報告期內(nèi)，公司預計歸母凈利潤40億-45億元，同比增長344%—400%。
鋰電池龍頭企業(yè)億緯鋰能，預計上半年實現(xiàn)凈利潤超20億元，同比增長50%以上。對此，億緯鋰能稱，中報業(yè)績增長的主因有二：一是在儲能電池方面，隨著經(jīng)濟性的持續(xù)改善及新增產(chǎn)能的穩(wěn)定生產(chǎn)，公司階段性滿足儲能市場快速增長的需求，收入規(guī)模實現(xiàn)倍增。二是在動力電池方面，乘用車領(lǐng)域適用電芯產(chǎn)能增加，及新客戶群的開拓與業(yè)務的良好進展，帶來收入的增加。
作為國內(nèi)動力電池上市第一股，國軒高科上半年預計實現(xiàn)營收140億元-160億元，同比增長62%-85%；歸母凈利潤1.5億元-2億元，同比增長132%-209%。珠海冠宇預計實現(xiàn)營收53億元-56億元，同比下滑2%-8%；歸母凈利潤1.2億元-1.5億元，同比增長92%-140%。
國軒高科稱，公司業(yè)績較上年同期數(shù)有較大幅度增長的主要原因：受益于新能源行業(yè)快速發(fā)展，動力鋰電池市場需求旺盛，公司動力鋰電池產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展。作為新能源行業(yè)頭部企業(yè)，公司持續(xù)加大研發(fā)投入和產(chǎn)品創(chuàng)新力度，加快產(chǎn)能擴張速度，為下游客戶提供物美價廉的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務。2023 年上半年公司新建產(chǎn)能逐步投產(chǎn)，供貨能力進一步加強，同時加強了國內(nèi)外市場開拓能力和戰(zhàn)略客戶維護，客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化和改善，特別是國際市場。2023上半年營業(yè)收入同比大幅增長62.08%-85.23%。
西南證券首席分析師張剛認為，上半年我國經(jīng)濟回穩(wěn)向好的步伐加快，從已經(jīng)披露的情況看，上市公司整體業(yè)績也在逐步改善，特別是“科技含量”比較高的科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板，業(yè)績向好的態(tài)勢明顯，也體現(xiàn)出科技實力對上市公司業(yè)績形成較大的提升作用。
充電樁建設(shè)提速 業(yè)績預喜率超七成
上半年，我國新能源景氣賽道上，除新能源整車、新能源電池業(yè)績亮眼外，充電樁板塊的中報業(yè)績也十分引人注目，產(chǎn)業(yè)熱度持續(xù)提升。
在新能源車需求加持下，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈整體漸進復蘇。作為新能源汽車的基礎(chǔ)設(shè)施體系，充電樁的建設(shè)也迎來廣闊的市場空間。
宏觀層面，今年4月底，政治局會議首次提及將充電樁發(fā)展納入新能源基礎(chǔ)設(shè)施序列；5月初，國常會提出“適度超前建設(shè)充電基礎(chǔ)設(shè)施”等。隨著新能源車滲透率不斷提升，近年來我國充電樁建設(shè)進入高速增長期。
2023年1至7月，充電基礎(chǔ)設(shè)施增量為171.8萬臺，其中公共充電樁增量為41.3萬臺，隨車配建私人充電樁增量為130.5萬臺，同比上升39.6%。截至2023年7月，全國充電基礎(chǔ)設(shè)施累計數(shù)量為692.8萬臺，同比增加74.1%。
從目前已公布的數(shù)據(jù)來看，報告期內(nèi)，除朗新科技、奧特迅、動力源的業(yè)績預虧之外，其余11家企業(yè)均實現(xiàn)不同程度增長，其中博眾精工、國電南自凈利潤扭虧為盈。
具體來看，博眾精工預計實現(xiàn)凈利潤為8000萬元至9400萬元，與上年同期相比，增加約1.33億元至約1.47億元，將實現(xiàn)扭虧為盈。公司稱，業(yè)績變動主要原因是，公司營收規(guī)模實現(xiàn)穩(wěn)健增長，應用于3C領(lǐng)域的新產(chǎn)品銷售取得突破。
作為中國充電樁行業(yè)的龍頭企業(yè)，國電南自預計2023年1-6月歸母凈利潤3000萬元至4400萬元，同比上年增249.77%至319.66%。對于同比扭虧的原因，公司解釋為，主營業(yè)務方面，持續(xù)加大市場開拓力度，積極優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，同時通過 提升研發(fā)創(chuàng)新水平，提高核心業(yè)務的市場競爭力，本期營業(yè)收入與利潤較上年實現(xiàn)增長，毛利水平較上年有所提升，本期業(yè)績扭虧為盈。
值得一提的是，英威騰、盛弘股份、科士達、威邁斯、森源電氣的預計最大增幅均超過100%。
在上述凈利潤扭虧或增長的充電樁概念企業(yè)中，截至8月15日收盤，滾動市盈率低于30倍的有6家公司，金杯電工的滾動市盈率在20倍以下，排在最低位置。
談及充電樁市場未來藍圖，中信證券分析稱，從政策端看，年初以來，國家相關(guān)部門陸續(xù)發(fā)布重磅政策文件，涉及公共領(lǐng)域電動化、充電基礎(chǔ)設(shè)施支持新能源汽車下鄉(xiāng)等，充電樁行業(yè)迎來密集的政策催化；從需求端看，隨著新能源汽車保有量的逐漸增長、高壓快充車型對大功率充電的需求，充電樁進入加速建設(shè)期。在政策與需求雙重刺激下，充電樁產(chǎn)業(yè)鏈上下游公司有望受益。
中郵證券電力設(shè)備新能源首席分析師王磊認為，目前國家關(guān)注到了新能源車保有量增加，帶來對充電樁的需求增加，相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施正在逐漸完善。目前在全球動力電池裝機容量前十名里，有6家中國企業(yè)。此外，無論是整車、電池還是電池材料，在我國都有較為完整的本土化生產(chǎn)體系。這些都將進一步推動我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的整體發(fā)展。（思維財經(jīng)出品）■