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北京時(shí)間周二21:30美國(guó)將公布11月CPI 數(shù)據(jù)。目前經(jīng)濟(jì)學(xué)家的共識(shí)預(yù)期是，預(yù)計(jì)美國(guó)11月CPI同比將增長(zhǎng)7.3%，之后市場(chǎng)將迎來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)最后一次議息會(huì)議。
摩根大通就“今日的CPI結(jié)果可能給美股帶來(lái)何種影響”做了一系列情景分析，該行分析師Andrew Tyler等人在給客戶的報(bào)告中提到，若美國(guó)11月CPI同比增速小于或等于6.9%，標(biāo)普500指數(shù)預(yù)計(jì)將暴漲8%-10%，這將使標(biāo)普500指數(shù)自10月低點(diǎn)反彈以來(lái)的累積漲幅擴(kuò)大到20%以上，而反彈升超20%將標(biāo)志著該指數(shù)長(zhǎng)達(dá)12個(gè)月的技術(shù)性熊市邁向結(jié)束。
雖然上述這一情況發(fā)生的可能性相當(dāng)小——小摩團(tuán)隊(duì)認(rèn)為它發(fā)生的概率只有5%，但該分析反映了一種普遍觀點(diǎn)，即11月CPI在決定近期美股走向方向起著關(guān)鍵作用。
小摩團(tuán)隊(duì)表示，今日最有可能出現(xiàn)的情況是CPI介于7.2%-7.4%之間，這種情況下標(biāo)普500指數(shù)預(yù)計(jì)將漲2%-3%。另一方面，若數(shù)據(jù)接近或者大于7.7%，美股料承壓走低。據(jù)該行預(yù)測(cè)，若CPI大于或等于7.8%，標(biāo)普500指數(shù)預(yù)計(jì)將跌4.5%-5.5%。
Tyler在報(bào)告中提到，“此處的邏輯是，通脹不僅在下降而且速度正在加快，這將使人們對(duì)2023年整體通脹率下降到3%附近這一預(yù)測(cè)越來(lái)越有信心。此外，如果通脹水平（未來(lái)下降）達(dá)到3%，不管勞動(dòng)力市場(chǎng)表現(xiàn)如何，美聯(lián)儲(chǔ)看起來(lái)都不大可能會(huì)讓利率峰值維持在5%。一旦美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)變其政策，股市將劇烈波動(dòng)?！?/p>
Tyler表示，“CPI數(shù)據(jù)或?qū)Q定美股走向和漲跌幅度，直到明年1月中旬新的美股財(cái)報(bào)季開(kāi)始。”同時(shí)還指出，目前股票倉(cāng)位沒(méi)有那么輕但依舊處于歷史性低位；投資者們似乎認(rèn)為這份報(bào)告將符合預(yù)期或者說(shuō)略有緩和。
回顧一下上一份CPI數(shù)據(jù)公布時(shí)的情況，當(dāng)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月CPI同比上漲7.7%，低于預(yù)期的7.9%，前值為8.2%，數(shù)據(jù)創(chuàng)2022年1月以來(lái)最小同比增幅，也是時(shí)隔7個(gè)月美國(guó)CPI首度回落至8%以下。
10月CPI公布后，蒙特利爾銀行美國(guó)利率策略主管Ian Lyngen表示，通脹數(shù)據(jù)疲軟進(jìn)一步鞏固了通脹見(jiàn)頂?shù)恼撜{(diào)；此外，投資者認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)減碼加息的預(yù)期升溫，據(jù)當(dāng)時(shí)芝商所利率觀察工具FedWatch數(shù)據(jù)，12月美聯(lián)儲(chǔ)加息50個(gè)基點(diǎn)的概率迅速拉高近30%。
市場(chǎng)反應(yīng)方面，當(dāng)日美股三大指數(shù)都創(chuàng)出了自2020年新冠疫情初期以來(lái)最大的單日百分比漲幅，其中納斯達(dá)克指數(shù)暴漲7.4%，；道瓊斯指數(shù)大漲1201.43點(diǎn)（漲幅3.7%）；標(biāo)普500指數(shù)大漲5.5%。
| 相關(guān)美股ETF | 昨日表現(xiàn) |
| 3倍做多道指-ProShares(UDOW) | 4.60% |
| 3倍做多標(biāo)普500指數(shù)ETF-Direxion(SPXL) | 4.20% |
| 3倍做多納指-ProShares(TQQQ) | 3.64% |
| 3倍做空納斯達(dá)克指數(shù)-ProShares(SQQQ) | -3.70% |
| 3倍做空標(biāo)普500指數(shù)-ProShares(SPXU) | -4.30% |
| 3倍做空道瓊斯指數(shù)-ProShares(SDOW) | -4.72% |
今晚CPI數(shù)據(jù)究竟如何，美股將迎來(lái)驚喜還是驚嚇？一起拭目以待。