這是一家全國(guó)知名的腫瘤精準(zhǔn)診斷企業(yè)，憑借著在該領(lǐng)域的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力，這家公司不僅被工信部評(píng)為了專精特新小巨人企業(yè)，還同時(shí)獲得了全國(guó)社?；鸷突攫B(yǎng)老金的戰(zhàn)略入股。
目前該公司的銷(xiāo)售毛利率，也就是腫瘤診斷服務(wù)的利潤(rùn)空間高達(dá)83%，在A股醫(yī)療保健概念板塊中排名第8位。
這說(shuō)明只要該企業(yè)銷(xiāo)售100元的腫瘤診斷服務(wù)，就能賺回83元的毛利潤(rùn)，這個(gè)利潤(rùn)空間堪比茅臺(tái)。
(資料圖)
從2015年開(kāi)始，這家公司的歷史業(yè)績(jī)已經(jīng)連續(xù)7年實(shí)現(xiàn)了大幅度的增長(zhǎng)，并在2021年以2.4億元的凈利潤(rùn)創(chuàng)出了歷史新高。
而到了2022年，該企業(yè)只用了三個(gè)季度的時(shí)間就完成了2.24億元的凈利潤(rùn)，公司今年業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)不僅提前實(shí)現(xiàn)了，還再次刷新了凈利潤(rùn)的歷史最高紀(jì)錄。
目前，這家企業(yè)的股票在充分回調(diào)了67%以后，于近期開(kāi)始放量上行。
（文章的最后翻譯官會(huì)告訴大家該企業(yè)的名稱和股票的代碼，請(qǐng)先客觀中正地了解完公司的基本情況，再去揭曉最終的答案）
主營(yíng)業(yè)務(wù)及核心競(jìng)爭(zhēng)力
在公司的財(cái)報(bào)中翻譯官了解到，該企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)為腫瘤精準(zhǔn)醫(yī)療分子診斷產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，并提供相關(guān)的檢測(cè)服務(wù)。
公司檢測(cè)試劑的收入占比為75%，檢測(cè)服務(wù)的收入占比為19%。
在該企業(yè)的財(cái)報(bào)中翻譯官了解到，公司是我國(guó)首家專業(yè)化服務(wù)于腫瘤精準(zhǔn)醫(yī)療的企業(yè)，其擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核酸分子檢測(cè)技術(shù)是目前國(guó)際上腫瘤精準(zhǔn)醫(yī)療分子診斷領(lǐng)域中最領(lǐng)先的技術(shù)之一。
而在該企業(yè)的股東信息中翻譯官還發(fā)現(xiàn)，在公司的前十大流通股東中只有一個(gè)自然人，其余都是機(jī)構(gòu)投資者。
并且前十大流通股東累計(jì)持股，占流通股的比例為61.34%，這說(shuō)明該企業(yè)目前的籌碼很集中。
以上是對(duì)這家公司基本信息的介紹，下面我們?cè)賮?lái)看一下，該企業(yè)在2022年的凈利潤(rùn)表現(xiàn)。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第三季度報(bào)，并沒(méi)有任何個(gè)人觀點(diǎn)。
2021年第三季度，公司的業(yè)績(jī)?yōu)?.77億元。到了2022年第三季度，該企業(yè)的凈利潤(rùn)就達(dá)到了2.24億元，同比增長(zhǎng)了27%。
而這家公司目前的業(yè)績(jī)，在A股醫(yī)療保健概念板塊161家上市企業(yè)中，排名第62位。這個(gè)名次處在板塊中等偏上的位置，說(shuō)明其規(guī)模相對(duì)來(lái)說(shuō)并不小。
因?yàn)樵跁?huì)計(jì)權(quán)責(zé)發(fā)生制下，當(dāng)一家公司銷(xiāo)售合同簽訂了，即使貨款還沒(méi)有打到該企業(yè)的賬戶里，此時(shí)凈利潤(rùn)就產(chǎn)生了。
所以凈利潤(rùn)只是一個(gè)數(shù)字，因?yàn)樵诶锩娌粌H有現(xiàn)金，還包含未收上來(lái)的貨款，也就是應(yīng)收賬款。
下面翻譯官將詳細(xì)分析公司的現(xiàn)金流量?jī)纛~這個(gè)指標(biāo)，并判斷出該企業(yè)凈利潤(rùn)中的水分。
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~這個(gè)指標(biāo)是衡量一家公司現(xiàn)金收支情況的，也被稱為凈利潤(rùn)的試金石。
2022年第三季度，這家企業(yè)的凈利潤(rùn)雖然有2.24億元。但是同期公司因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而實(shí)際賺到的現(xiàn)金凈額卻只有1.46億元，同比增長(zhǎng)了17%。
這說(shuō)明此時(shí)如果你打開(kāi)公司的利潤(rùn)表后會(huì)發(fā)現(xiàn)，在今年前三個(gè)季度里，該企業(yè)確實(shí)賺到了2.24億元的凈利潤(rùn)。
但是當(dāng)你打開(kāi)公司的銀行賬戶后會(huì)發(fā)現(xiàn)，在2022年這家企業(yè)因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而收到的現(xiàn)金，減去因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而支付的現(xiàn)金后，竟然只剩下1.46億元的現(xiàn)金凈額。
凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量?jī)纛~之間的差額就是應(yīng)收賬款，這些錢(qián)會(huì)在未來(lái)的季度里打到公司的賬戶中。
所以現(xiàn)金流量?jī)纛~比凈利潤(rùn)低屬于正?，F(xiàn)象，但是在今年第三季度，該企業(yè)的現(xiàn)金流量?jī)纛~同比增長(zhǎng)了17%，則說(shuō)明和去年同期相比公司的現(xiàn)金流變得十分充裕，其賬戶里的錢(qián)也變多了，而這對(duì)該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是非常有利的。
通過(guò)上述分析我們了解到，在2022年第三季度，這家企業(yè)的規(guī)模不小，并且其目前的現(xiàn)金流也非常充裕。
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)原因
下面我們來(lái)分析一個(gè)重要的問(wèn)題，是什么原因使得公司第三季度的業(yè)績(jī)出現(xiàn)了增長(zhǎng)。
通過(guò)使用杜邦理論分析翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第三季度，這家企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因是銷(xiāo)售凈利率的提高。
2021年第三季度，公司提供100元的腫瘤診斷服務(wù)只能賺到27.33元的凈利潤(rùn)，銷(xiāo)售凈利率為27.33%。
而到了2022年第三季度，該企業(yè)同樣提供100元的腫瘤診斷服務(wù)卻能賺到37.41元的凈利潤(rùn)，銷(xiāo)售凈利率達(dá)到了37.41%，同比增長(zhǎng)了37%。
這家公司目前的銷(xiāo)售凈利率，在A股醫(yī)療保健概念板塊161家上市企業(yè)中，排名第28位。這個(gè)名次很高，說(shuō)明其銷(xiāo)售凈利率相對(duì)來(lái)說(shuō)并不低。
通過(guò)上述分析我們了解到，在2022年由于這家公司的銷(xiāo)售凈利率得到了提高，這也使得該企業(yè)第三季度的業(yè)績(jī)出現(xiàn)了增長(zhǎng)。
不足之處
因?yàn)榉g官寫(xiě)文章并不是為了推薦股票，所以在本文的最后，翻譯官將詳細(xì)分析出公司目前存在的問(wèn)題與瑕疵，來(lái)給大家做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示。
通過(guò)分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第三季度，這家企業(yè)最大的問(wèn)題在于銷(xiāo)售回款時(shí)間的延長(zhǎng)。
銷(xiāo)售回款的時(shí)間，就是公司銷(xiāo)售腫瘤檢測(cè)服務(wù)的賬期，也是服務(wù)費(fèi)回到該企業(yè)賬戶里的時(shí)間，用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量。
2021年第三季度，公司提供腫瘤診斷檢測(cè)服務(wù)后，只需要151天就能收到服務(wù)費(fèi)。而現(xiàn)在卻需要198天，銷(xiāo)售回款的時(shí)間延長(zhǎng)了31%。
銷(xiāo)售回款時(shí)間的延長(zhǎng)對(duì)于一家企業(yè)最大的危害在于，使腫瘤服務(wù)費(fèi)回到公司賬戶里的速度變慢了。這樣就降低了該企業(yè)的資金使用效率，減弱了其賺錢(qián)的能力。
如果把上市公司的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè)等級(jí)的話，翻譯官個(gè)人認(rèn)為該企業(yè)能維持B級(jí)的水平。
而這家企業(yè)就是艾德生物股份有限公司，股票代碼300685。
請(qǐng)注意：基本面良好的公司，股票不一定會(huì)上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒(méi)有推薦艾德生物這只股票，也沒(méi)有說(shuō)艾德生物公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。