在完成與嘉士伯的重大資產(chǎn)重組之后，重慶啤酒(600132)(600132.SH)過去一年實現(xiàn)營業(yè)收入、凈利潤分別為131.19億元、11.66億元，同比增長19.90%、38.82%，實現(xiàn)扣非凈利潤11.42億元，同比增長76.14%。重慶啤酒在4月1日晚間的年報中披露上述信息。
隨著重慶啤酒最新財報出爐，A股主要啤酒上市公司2021年財報基本發(fā)布完畢。圖片來源：Unsplash
其中，華潤啤酒(00291.HK)憑借333.87億元的營收和45.87億元的凈利率拔得頭籌，同時創(chuàng)下公司利潤規(guī)模的歷史新高。另一國產(chǎn)啤酒巨頭青島啤酒(600600.SH)2021年實現(xiàn)營收301.67億元，同比增長8.67%；凈利潤31.55億元，同比增長43.34%。這是青島啤酒在凈利潤這一指標上首次被華潤啤酒超越，華潤啤酒成為國內最賺錢的啤酒企業(yè)。
財報數(shù)據(jù)顯示，2021年，國內大部分啤酒上市公司的日子過得不錯，和2020年相比，營收和凈利潤大多實現(xiàn)攀升。不過，這一成績的取得，與企業(yè)產(chǎn)品的結構調整、價格上調不無關系，而相比于凈利潤的增長，各大啤酒企業(yè)在營收方面的增長其實并不顯著。
讓啤酒廠家們焦慮的另一個現(xiàn)實是，國內啤酒行業(yè)逐漸臨近天花板。中國酒業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2021年，國內啤酒總產(chǎn)量3562萬千升，這一數(shù)字在2019年是3765萬千升，3年縮減200萬千升，總量已趨于飽和。
不高端非啤酒
過去一年，華潤啤酒和青島啤酒這兩大“龍頭”的產(chǎn)品銷量增長并不樂觀。其中，華潤啤酒銷量1105.6萬千升，同比下滑0.4%，青島啤酒的銷量為793萬千升，同比微增1.4%。
在此情況下，各大啤酒企業(yè)都將目光投向產(chǎn)品結構調整，實現(xiàn)高端化上。從2021年下半年開始，啤酒圈迎來一波“高價潮”，青島啤酒將啤酒賣出了茅臺(600519)價，推出標價1399元/瓶的高端啤酒，百威也上線了1588元/瓶的限量版啤酒。
此外，基本款和中低端啤酒也悄然提價，百威、雪花、重慶啤酒等品牌相繼提價，部分品牌的基本款啤酒在過去4個月內漲幅約3%～10%。
這為啤酒企業(yè)帶來了業(yè)績增量。華潤啤酒稱，其業(yè)績增長主要來自于持續(xù)的高端化，2021年，華潤啤酒次高端及以上啤酒，銷量達到186.6萬千升，同比增長27.8%，次高段以上產(chǎn)品銷售占比也從2019年的11.5%提升至2021年的16.9%，每千升毛利也比2019年提升了10.7%。青島啤酒則表示，公司實現(xiàn)銷量432.9萬千升，同比增長11.6%；高檔及以上產(chǎn)品共實現(xiàn)銷量52萬千升，同比增長14.2%。
其他啤酒上市公司的高端化也有提速的趨勢。2021年，重慶啤酒高檔啤酒(10元以上)銷量達到66.15萬千升，同比增長40.48%；銷售收入達到46.82億元，同比增長43.47%。珠江啤酒(002461)(002461.SZ)高檔和中檔產(chǎn)品分別實現(xiàn)營業(yè)收入25.13億元、15.1億元，同比提升15.78%、0.43%。百威亞太(01876.HK)也表示，2021年，在高端化戰(zhàn)略的帶動下，公司實現(xiàn)營收67.9億美元，同比增長接近15%；凈利潤21.4億美元，同比增長27%。
2021年，華潤啤酒、青島啤酒、重慶啤酒、珠江啤酒的毛利率分別為39.20%、36.73%、51.35%、43.84%，除了珠江啤酒毛利率微降外，其他企業(yè)均有不同程度的提升。
食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬告訴時代財經(jīng)，伴隨著人口紅利和消費升級趨勢的疊加，中國啤酒行業(yè)已經(jīng)進入產(chǎn)品結構升級階段，高端啤酒產(chǎn)銷兩旺。
關廠、裁員保利潤
在啤酒企業(yè)紛紛依靠高端化策略提升業(yè)績的同時，另一個無法忽略的事實是，啤酒銷量觸頂?shù)拇蟓h(huán)境下，現(xiàn)階段國內企業(yè)也在開源節(jié)流，削減冗余產(chǎn)能。
早些年，包括雪花啤酒、青島啤酒、燕京啤酒(000729)(000729.SZ)，以及百威、喜力、嘉士伯等外資品牌在內，均陸續(xù)在國內投資建廠，行業(yè)競爭慘烈。如今，行業(yè)體量逐漸萎縮，?？松梨谖挥诠鐏喣堑暮Ｉ鲜晚椖揩@批財聯(lián)社4月2日電 ?？松梨诎l(fā)言人周五證實 公司位于圭亞那的近海石油項目 Yellowtail 已獲得當?shù)丨h(huán)境保護局批準建設和運營 近幾年?？松梨谟媱潓⒕Ｗ⒂诙B紀盆地 圭亞那和巴西等關鍵戰(zhàn)略核心業(yè)務 當Yellowtail項目2025年開始產(chǎn)出時 跑馬圈地式的擴產(chǎn)運動也帶來了“后遺癥”——產(chǎn)能利用率嚴重不足，有的成了過剩產(chǎn)能，有的則成了落后產(chǎn)能。
財報數(shù)據(jù)顯示，2021年，華潤啤酒已停止經(jīng)營5家啤酒廠，行政及其他費用較2020年減少8億元，下降幅度達18.1%。另據(jù)官方數(shù)據(jù)，截至2021年年底，華潤啤酒已經(jīng)共計關停30家工廠。
目前，華潤啤酒在內地24個省市區(qū)共運營65家酒廠，年產(chǎn)能約為1820萬千升。而在2021年，華潤啤酒的銷量為1105.6萬千升，產(chǎn)能利用率僅為60.1%，仍有大幅削減產(chǎn)能的需求。華潤啤酒CEO侯孝海透露，預計2022年還要關閉2~3家工廠。
青島啤酒也不能幸免。2021年，該公司旗下的啤酒生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量為58家，而2020年這一數(shù)據(jù)為60家。據(jù)安信證券研報披露的數(shù)據(jù)，青島啤酒2018年關閉2家工廠，2019年關閉2家工廠，2020年受疫情影響擱置關廠。
與嘉士伯“牽手”的重慶啤酒，近幾年也在不斷出讓、關停冗余機構或企業(yè)，優(yōu)化人員架構及提高生產(chǎn)現(xiàn)代化水平等。截至目前，重慶啤酒陸續(xù)關停了位于綦江、柳州、九華山、永川、黔江和六盤水等地的多家分、子公司工廠。
珠江啤酒近年來也發(fā)力推進技改和優(yōu)化產(chǎn)能。其表示，2022年規(guī)劃包括加快推進產(chǎn)業(yè)升級，如落后產(chǎn)能、無效產(chǎn)能的淘汰優(yōu)化，促進企業(yè)經(jīng)濟結構優(yōu)化等。
關廠“瘦身”的同時，啤酒企業(yè)還通過減員來降低人力成本。以兩大龍頭為例，2021年，華潤啤酒人員減少的趨勢仍在延續(xù)，全年共聘用約2.5萬人，較2020年減少2000人，與2019年相比，一共減少了5000人。同樣在2021年，青島啤酒在職員工數(shù)較上年減少2731人。
朱丹蓬認為，關廠整合是目前整個中國啤酒行業(yè)的一個趨勢。隨著高端化趨勢愈演愈烈，原有工廠的硬件已經(jīng)不能夠滿足高端啤酒的生產(chǎn)需求。淘汰落后產(chǎn)能，也有利于巨頭去迎接高端啤酒的市場紅利。
凌雁管理咨詢首席分析師林岳曾對時代財經(jīng)分析稱，啤酒目前在國內市場同質化嚴重，盈利能力偏低。與此同時，利潤空間更大的中高端產(chǎn)品成為企業(yè)們的又一業(yè)務中心。也正因此，啤酒企業(yè)會借此消減冗余和相對低端的產(chǎn)能，布局高端產(chǎn)品線。
“國內消費市場趨向成熟，低端市場也接近飽和，再考慮到進口品牌對于市場的蠶食，國內企業(yè)停止擴張，收縮產(chǎn)能是一種保利潤的手段?！绷衷缹r代財經(jīng)說。
年輕人的啤酒生意不好做？
經(jīng)?！俺靶Α泵┡_失去年輕人的啤酒圈，其實也跟茅臺一樣，面臨“中年危機”。
歐瑞國際的數(shù)據(jù)顯示，中國啤酒的主力消費人群(20-49歲)已經(jīng)從2010年的49.7%下滑到2019年的44.61%，預計這一數(shù)據(jù)還將繼續(xù)下降，同時人口的絕對數(shù)量亦將逐年減少。
原來愛喝啤酒的青壯年逐漸老去，95后、00后消費者正在成為啤酒企業(yè)爭奪的主戰(zhàn)場，但要取悅年輕人并不容易。年輕人在家里喝著啤酒吃炸雞、在燒烤攤光著膀子擼著串的場景卻在慢慢消失。
一位深圳的精釀啤酒商家告訴時代財經(jīng)，現(xiàn)在95后、00后的啤酒生意并不好做，他們對于啤酒的品質、口感，甚至喝酒時的儀式感等都提出了更多個性化的要求。他認為，成本上漲等因素是導致啤酒價格上漲的直接原因，而啤酒企業(yè)為了迎合新一代消費者的消費習慣，是這場漲價背后的另一因素。
“啤酒整體消費群體增幅不大，為了吸引現(xiàn)有的消費者，酒企都在嘗試推出更健康的產(chǎn)品。但另一方面，這類產(chǎn)品的成本更貴，價格更高?！鄙鲜鼍勂【粕碳覍r代財經(jīng)說。
為了取悅年輕人，一場新的變革已經(jīng)出現(xiàn)。燕京啤酒等品牌相繼請來王一博、蔡徐坤等流量明星擔任代言人；部分品牌選擇推出度數(shù)更低、味道更甜醇的啤酒，并在外形設計上開始迎合年輕人的審美；有廠商則開始遵循高端、健康的趨勢，推廣無醇啤酒的概念；廠家的營銷也不再局限于傳統(tǒng)渠道，在抖音、小紅書等社交平臺上上，也能看到各大啤酒品牌的身影。
“國內大部分中低端啤酒在過去很長時間里，更多是營銷戰(zhàn)，以價格戰(zhàn)搶占市場，在口味、品質方面的提升并不大，產(chǎn)品自然也就缺乏競爭力。但現(xiàn)在，消費群體變了，它們就需要做出改變?！鄙鲜鼍勂【粕碳腋嬖V時代財經(jīng)。