節(jié)前外資連續(xù)爆買A股1100多億，主要是看好今年中國經(jīng)濟復蘇從而做多人民幣資產(chǎn)，內(nèi)資雖然也認同經(jīng)濟復蘇，但對復蘇強度有分歧。很多機構擔心春節(jié)后疫情會有第二波沖擊，另外部分機構對消費復蘇也不是很看好，所以操作上顯得猶猶豫豫。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023Q1以來(截至1月19日)，主動偏股基金的倉位逐步震蕩回落，行業(yè)上(剔除漲跌幅)主要減配核心賽道、有色等。
另外，代表散戶的融資節(jié)前持續(xù)賣出，兩市融資余額創(chuàng)下新低，北向資金和內(nèi)資出現(xiàn)了明顯的背離，分歧在于經(jīng)濟復蘇的看好程度。節(jié)前我們有過分析，最后兩個交易日北向資金大幅買入逼空，內(nèi)資迫于踏空的壓力已經(jīng)開始回補倉位，所以A股才出現(xiàn)放量上攻。如今，上證指數(shù)突破3250點，這個位置說高不高，說低也不低，節(jié)后想要進一步上漲，需要看一季度經(jīng)濟復蘇情況。
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所以，不管是A股的機構還是散戶，甚至全球的金融市場都在關注中國春節(jié)期間消費復蘇情況?？梢哉f，如果春節(jié)期間消費比較強勁的話，市場情緒就會大幅提振，節(jié)前流出的資金大概率會在節(jié)后追回來，屆時內(nèi)外資共振，類似2019年的春季小牛市就有可能出現(xiàn)。
那么春節(jié)期間的消費復蘇情況到底如何？我們觀察到一些數(shù)據(jù)想和大家分享，首先是市場擔心的第二輪沖擊，目前來看大幅低于市場預期，相信大家都有感受。
然后是票房，這是最直接的數(shù)據(jù)。根據(jù)燈塔專業(yè)版數(shù)據(jù)，2023年大年初一的票房是13.57億，2022年大年初一的票房是14.54億，2023年略遜色于2022年。但初二、初三、初四已后來居上，2023年初二、初三、初四票房分別是11.1億、11.24億、11億，而2022年同期是10.5億、10.07億、8.8億，2023年前五天票房累計已經(jīng)超過2022年。
再來看旅游，根據(jù)財聯(lián)社報道，春節(jié)假期前4天，酒店、民宿、門票預訂量已反超2019年。兔年春節(jié)前4天，內(nèi)地游客的出境機票預訂量同比增長超4倍，出境酒店預訂量同比增長超2倍。
高端消費復蘇更為強勁，1月26日，美蘭機場預計進出港航班533架次，運送旅客84772人次。
最后，2023年前兩周國內(nèi)市場手機銷量回暖，安卓手機和蘋果手機銷量均同比回升。
受以上數(shù)據(jù)提振，今天盤中離岸人民幣匯率升值近600點，收復了節(jié)前多日貶值的失地。
今天港股也是大幅走強，恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)續(xù)創(chuàng)新高，恒生指數(shù)已經(jīng)漲回去2月份水平。截止收盤，恒生指數(shù)漲幅為2.37%，恒生科技指數(shù)漲幅為4.26%。
分行業(yè)來看，汽車、個人用品、消費者服務、半導體、軟件等成長制造板塊領漲。騰訊控股漲幅為3.83%，收復400元，小米集團漲幅為12.48%，理想、蔚來均漲超12%，受三亞免稅復蘇強勁提振，中國中免漲超8%。
風險提示：
股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考