圖源：卡樂圖片 寧穎/攝
今年春節(jié)假期(1月21日至27日)全國郵政快遞業(yè)務量穩(wěn)中有升，行業(yè)履約能力加速修復。具體來看，攬收快遞包裹約4.1億件，與去年春節(jié)假期相比增長5.1%，較2019年春節(jié)假期增長192.9%;投遞快遞包裹3.3億件，與去年春節(jié)假期相比增長10.0%，較2019年春節(jié)假期增長254.8%。
【資料圖】
快遞單量回暖，單票收入上升，在物流暢通和消費增長的雙重刺激下，快遞龍頭業(yè)績持續(xù)向好。日前，各大快遞公司圓通、德邦、順豐、申通、韻達5家A股上市快遞公司相繼披露2022年業(yè)績預告。
數(shù)據(jù)顯示，2022年5家公司營收普漲，凈利潤同比均有不同程度增長?？傮w來看，A股上市的快遞公司中，圓通和順豐的凈利潤繼續(xù)保持向上增長，且圓通速遞正不斷縮小與順豐控股之間的距離。申通、德邦凈利潤扭虧為盈，同比實現(xiàn)倍增。而韻達股份是唯一一家凈利潤有下滑風險的公司，但其在利潤端仍領先于申通和德邦。
順豐凈利最多、申通扭虧為盈
從目前來看，快遞行業(yè)大豐收，業(yè)績和盈利水平明顯提高。在增速放緩的大環(huán)境下，快遞企業(yè)卻表現(xiàn)出利潤逆勢大增的趨勢。
第一個報喜的是圓通，“增收又增利”的高景氣度體現(xiàn)在其業(yè)績快報中。數(shù)據(jù)顯示，2022年圓通實現(xiàn)營業(yè)收入約535.5億元，同比增長18.5%;凈利潤約39.2億元，同比增長86.3%;扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤約37.8億元，同比增長82.7%，主要得益于產(chǎn)品定價能力提升和業(yè)務量增長，并疊加經(jīng)營環(huán)境穩(wěn)定向好所致。
而進步最明顯的非德邦莫屬，據(jù)最新的業(yè)績預增公告中顯示，德邦預計2022年歸母凈利潤為6.43億元-6.71億元，與上年同期(追溯重述后)相比，增加4.9萬元-5.2萬元，同比增加335.07%-354.4%。
同時預計2022年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為3億元-3.4億元，與上年同期相比，增加5.1億元-5.4億元，同比增加245.38%-259.13%，實現(xiàn)扭虧為盈。
繼德邦之后，申通、順豐、韻達也發(fā)布了業(yè)績預告，延續(xù)了增長強勁的表現(xiàn)。
其中，作為行業(yè)“一哥”的順豐其業(yè)績?nèi)耘f亮眼，在5家公司中排名第一。具體來看，順豐預計去年歸屬于上市公司的凈利潤為60.5億元-62.5億元，同比增長42%-46%;扣除非經(jīng)常性損益后，凈利潤為52.5億元-54.5億元，同比增長186%-197%。
同樣實現(xiàn)扭虧為盈的還有申通。據(jù)其1月31日發(fā)布2022年度業(yè)績預告，預計2022年全年扭虧為盈，實現(xiàn)盈利2.6億元-3.3億元;實現(xiàn)快遞業(yè)務量129.47億件，同比增長16.89%。與之相比，申通在2021年還虧損了9億元，這也意味著過去一年成為申通扭虧為盈的關鍵一年。
相比之下，韻達的2022業(yè)績顯得較為低迷，業(yè)績預告顯示，韻達預計2022年凈利13.1億元-15億元，同比下降11.44%-增長1.75%，上年同期凈利14.8億元。扣除非經(jīng)常性損益后，凈利潤123509萬元-141902萬元，同比下降11.9%-增長1.23%。
雖然報告期內(nèi)，韻達業(yè)績出現(xiàn)小幅下降，但是整體保持穩(wěn)定。
值得一提的是，圓通與韻達的競爭進入轉(zhuǎn)折點。從基礎數(shù)據(jù)來看，常年落后于韻達的圓通大有反超之勢，2022年上半年，圓通與韻達業(yè)務量差距為近5億票，而從全年數(shù)據(jù)看，圓通業(yè)務量僅僅落后韻達1.3億票，差距進一步減小，而在凈利潤和增速方面，圓通遠超韻達。
資本市場對此也給出了積極回應，業(yè)績預告發(fā)布后，韻達股份一度觸及漲停。
普漲背后的暗自發(fā)力
在2020-2021年里，快遞業(yè)曾一度陷入秩序重建的“至暗時刻”。在此期間，價格戰(zhàn)、并購、擴張成為了快遞公司們的日常。
燒錢擴張的后遺癥也直接體現(xiàn)在業(yè)績上，2021年各快遞公司的毛利率都達到歷史最低。快遞公司們都不約而同地在2022年舔舐傷口，修復利潤。除了最為明顯的上調(diào)價格以外，“省錢”也成為了快遞行業(yè)共同的選擇。
在這次的業(yè)績預增公告中，德邦分析原因時通篇都能看到“成本”二字：有效控制成本費用、人工成本顯著節(jié)降、職能成本明顯縮減。
從德邦2022年的半年報中就可以看出，上半年其運輸成本同比減少4.24%，房租成本同比減少3.43%，其它成本同比下降10.01%。此外，期間費用也同比下降6.88%，包括減少了9.31%的管理費用。
圖源：德邦公告
作為2022年度擁有最高凈利的快遞企業(yè)，順豐在其業(yè)績預告中強調(diào)其堅持精益化資源規(guī)劃與成本管控，注重提升資源投產(chǎn)效率，持續(xù)多網(wǎng)融通擴大資源共享效率等。
對快遞行業(yè)來說，即便是單票成本細微的下降，能帶來的盈利空間都是相當可觀的。因此，在A股快遞龍頭企業(yè)業(yè)務普漲的背后，是各家不惜投入重金完善物流網(wǎng)絡、優(yōu)化路由規(guī)劃、協(xié)同業(yè)務資源以降低成本。
韻達方面表示，一方面網(wǎng)上實物商品的消費需求和消費者信心快速恢復，貨品種類更加豐富，促使優(yōu)質(zhì)快遞包裹的業(yè)務量和價格環(huán)比穩(wěn)中向好。另一方面，韻達堅持“以客戶為中心”，深入推進“網(wǎng)格倉”等末端基礎設施建設，優(yōu)化路由規(guī)劃，提升全網(wǎng)服務能力、運營效率，改善客戶結(jié)構(gòu)和包裹結(jié)構(gòu)，單票收入同比、環(huán)比持續(xù)增長，預計2022年第四季度實現(xiàn)單票毛利和單票凈利潤同比、環(huán)比雙升。
圓通方面表示，報告期內(nèi)，其深耕快遞主業(yè)，持續(xù)推進全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型、加強核心能力建設，以客戶體驗為中心，深化落實服務質(zhì)量戰(zhàn)略，打造差異化產(chǎn)品與服務體系，快件時效、服務質(zhì)量、客戶體驗等持續(xù)改善，品牌溢價逐步提升，產(chǎn)品定價能力明顯增強;同時，圓通積極推進全網(wǎng)一體數(shù)字化、標準化建設，通過數(shù)字化系統(tǒng)及標準化規(guī)范，多維度、全方位賦能網(wǎng)絡，強化全網(wǎng)成本精細管理，并有效應對疫情頻發(fā)等外部不利因素的沖擊，網(wǎng)絡綜合實力和盈利能力穩(wěn)步提升。
申通近段時間追趕之勢強勁，更是在2022年實現(xiàn)扭虧為盈。對于業(yè)績變動主要原因，申通表示，快遞價格同比上一年有所回暖，申通堅持走高質(zhì)量發(fā)展道路，通過深化數(shù)智運營、改善時效及服務質(zhì)量、推出按需配送服務等多項舉措，產(chǎn)品定價能力顯著增強。2023年，申通快遞將繼續(xù)致力于打造“中國質(zhì)效領先的經(jīng)濟型快遞”，堅持“單量、體驗服務、利潤”三駕馬車并駕齊驅(qū)，打造多元增長動力。
快遞格局如何生變?
從行業(yè)數(shù)據(jù)來看，2022年快遞行業(yè)受疫情影響較大，國家郵政局數(shù)據(jù)顯示，2022年，快遞業(yè)務收入累計完成10566.7億元，同比增長2.3%;快遞業(yè)務量累計完成1105.8億件，同比增長2.1%。可以看到，2022年業(yè)務量增速上創(chuàng)下了近十年的新低，對比近幾年差距也比較大。
但隨著疫情防控政策的調(diào)整以及消費市場的復蘇，2023年快遞業(yè)務量已在穩(wěn)步恢復。
圖片來源：國家郵政局官網(wǎng)
以春節(jié)數(shù)據(jù)為例，國家郵政局數(shù)據(jù)顯示，今年春節(jié)長假期間，全國郵政快遞業(yè)攬收快遞包裹約4.1億件，與去年春節(jié)假期相比增長5.1%，較2019年同期增長192.9%，這也意味著，快遞行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已全面改善。
華福證券研報顯示，2022年上游宏觀經(jīng)濟承壓給快遞行業(yè)需求帶來了極大的沖擊，伴隨疫情政策放松，需求端影響將逐漸消弭，2023年行業(yè)需求增速大概率回到雙位數(shù)。供給端，疫情對勞動密集型行業(yè)人力成本的沖擊仍不可忽視，特殊時代更加考驗企業(yè)對網(wǎng)絡整體穩(wěn)定性的把控能力。
也有業(yè)內(nèi)預測，2023年快遞需求增長有望回歸雙位數(shù)。在這樣的環(huán)境下，快遞公司的競爭也將走向新的階段。與此同時，隨著價格戰(zhàn)逐漸成為歷史，高質(zhì)量發(fā)展成快遞行業(yè)主旋律。
對此，快遞專家趙小敏表示，快遞與經(jīng)濟的關聯(lián)度愈發(fā)密切，2023年全國經(jīng)濟的復蘇也會帶來快遞行業(yè)的新一輪競爭，一方面，電商快遞將加速分化，也會出現(xiàn)局部產(chǎn)能過剩的問題，對于快遞公司的應變能力和綜合能力提出更高的要求。另一方面，消除了疫情的影響，快遞公司的競爭將繼續(xù)加劇，行業(yè)馬太效應將更加明顯。
(微信公眾號“財智頭條”綜合自：每日經(jīng)濟新聞、上海證券報、澎湃新聞、人民日報、21財經(jīng)等)
編輯：白靜
校對：袁凱
審核：龔紫陌